Preço mínimo - R$ 5,843 bilhões
O Banespa foi avaliado em R$ 5,843 bilhões. As ações em poder da União representam 33% do capital total e, portanto, valem R$ 1,948 bilhão. As ações oferecidas aos empregados terão desconto de 50% e foram fixadas em R$ 97,383 milhões. O desconto aos empregados será arcado pelo vencedor do leilão, que deverá pagar um preço mínimo de R$ 1,850 bilhão

Como foi feita a avaliação
Duas empresas fizeram a avaliação, e o BC escolheu o maior dos valores. A Booz-Allen, contratada pelo governo do Estado, avaliou o banco em R$ 5,674 bilhões. O banco Fator, contratado pelo BC, avaliou em R$ 5,843 bilhões

O banco chegou a esse número pela técnica do fluxo de caixa descontado. Ele projetou as receitas que o Banespa terá num prazo de dez anos e calculou quanto isso significaria a valores presentes

Fator (2) - R$ 11,56 bilhões
Esse foi o valor máximo encontrado pelo Fator ao empregar o método dos múltiplos de mercado. A técnica consiste em comparar indicadores financeiros do banco com os de instituições de porte semelhante

Fator (3) - R$ 9,703 bilhões
O Fator estimou esse preço por meio de uma terceira metodologia, chamada de transações comparáveis. Ele confrontou indicadores financeiros do Banespa com os de outros bancos vendidos no mercado

Booz Allen - R$ 5,674 bilhões
Também empregou o fluxo de caixa descontado. A consultoria cometeu, no entanto, um erro de R$ 1,198 bilhão em uma primeira avaliação, por ter deduzido duas vezes do valor do banco uma multa aplicada pela Receita Federal. Depois da correção, a Booz Allen estabeleceu o valor do Banespa em R$ 5,674 bilhões

Unicamp/Dieese - R$ 11,996 bilhões
Apontou vários erros na metodologia de cálculo usada pelo Fator. O principal ponto questionado foi a taxa de risco que o Fator usou para calcular as receitas futuras do Banespa a valores de hoje. Os economistas da Unicamp/Dieese estimaram que, se os erros fossem corridos, o modelo do Fator apontaria valor de R$ 11,996 bilhões