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11/08/2006
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09h26
A Companhia Vale do Rio Doce anunciou hoje uma oferta pública para a aquisição de todas as ações ordinárias (com direito a voto em decisões da empresa) da mineradora canadense Inco.
As ações, em circulação na Bolsas de Toronto e de Nova York, seriam compradas à vista por 86 dólares canadenses cada, o que representa cerca US$ 17,67 bilhões em troca de todos esses papéis.
Analistas ouvidos pela Folha Online acreditam que a Vale poderá ser obrigada a elevar a oferta para conseguir comprar a Inco, já que as ações da empresa já tem sido negociadas a 86 dólares canadenses na Bolsa de Toronto.
Além disso, a Inco conta com duas outras ofertas de compra. Uma é da americana Phelps Dodge, de 85,67 dólares canadenses por ação. Já a também canadense Teck Cominco ofereceu 87,24 dólares por ação.
Apesar de as três ofertas serem bastante parecidas, a proposta da Vale teria como diferencial ser a única a ser paga totalmente em dinheiro. O prêmio aos acionistas já estaria embutido no valor atual das ações da Inco, que acumulam alta de mais de 70% neste ano.
Segundo comunicado distribuído pela Vale, a aquisição da Inco levaria à formação de uma das três maiores "mineradoras diversificadas" do mundo, com liderança no mercado global de minério de ferro, pelotas, níquel, bauxita, alumina, manganês e ferro ligas.
A Inco é líder no mercado global de níquel, ocupando o posto de segunda em produção e primeira em reservas. Com custos baixos, a a empresa, segundo a Vale, o maior potencial de crescimento no setor.
Em 2005, a Inco apresentou receita de US$ 4,518 bilhões e lucro líquido de US$ 836 milhões. A dívida total em 30 de junho era de US$ 1,921 bilhão.
Oferta
A Vale informou que a oferta só será concretizada se conseguir a adesão dos acionistas da Inco de forma que possa deter ao menos 66,67% de todos os papéis ordinários da Inco. A oferta também está condicionada ao recebimento de todas as aprovações regulatórias necessárias.
Com uma capitalização de mercado de US$ 55 bilhões, a Vale acredita que tem como financiar a aquisição da compra da mineradora canadense em dinheiro "sem incorrer em nenhum risco".
A empresa afirma que possui uma linha compromissada de financiamento de dois anos com quatro grandes bancos: Credit Suisse, UBS, ABN AMRO e Santander.
A mineradora brasileira espera substituir este financiamento com um pacote de financiamento de longo prazo num período de até 18 meses após a conclusão da transação proposta.
"A Vale continua firmemente compromissada a manter seu grau de investimento. Preservaremos a flexibilidade financeira após a transação e continuaremos buscando a melhoria da nossa classificação de risco, de modo a minimizar o custo de capital", diz a nota.
A Vale ainda não manteve contato com os administradores da Inco sobre a proposta. Maiores detalhes da oferta serão incluídos na oferta oficial de aquisição e em documentos que serão enviados aos acionistas da Inco.
A empresa já requisitou formalmente a lista dos acionistas da Inco para lhes enviar a oferta de aquisição e demais documentos o mais breve possível.
A Vale espera lançar formalmente esta oferta em anúncios em jornais na segunda-feira. A oferta estará aberta para adesão por 45 dias após o envio da oferta formal por correio e nenhuma ação ordinária da Inco será adquirida e paga conforme a oferta a menos que todas as condições da oferta sejam satisfeitas.
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da Folha OnlineA Companhia Vale do Rio Doce anunciou hoje uma oferta pública para a aquisição de todas as ações ordinárias (com direito a voto em decisões da empresa) da mineradora canadense Inco.
As ações, em circulação na Bolsas de Toronto e de Nova York, seriam compradas à vista por 86 dólares canadenses cada, o que representa cerca US$ 17,67 bilhões em troca de todos esses papéis.
Analistas ouvidos pela Folha Online acreditam que a Vale poderá ser obrigada a elevar a oferta para conseguir comprar a Inco, já que as ações da empresa já tem sido negociadas a 86 dólares canadenses na Bolsa de Toronto.
Além disso, a Inco conta com duas outras ofertas de compra. Uma é da americana Phelps Dodge, de 85,67 dólares canadenses por ação. Já a também canadense Teck Cominco ofereceu 87,24 dólares por ação.
Apesar de as três ofertas serem bastante parecidas, a proposta da Vale teria como diferencial ser a única a ser paga totalmente em dinheiro. O prêmio aos acionistas já estaria embutido no valor atual das ações da Inco, que acumulam alta de mais de 70% neste ano.
Segundo comunicado distribuído pela Vale, a aquisição da Inco levaria à formação de uma das três maiores "mineradoras diversificadas" do mundo, com liderança no mercado global de minério de ferro, pelotas, níquel, bauxita, alumina, manganês e ferro ligas.
A Inco é líder no mercado global de níquel, ocupando o posto de segunda em produção e primeira em reservas. Com custos baixos, a a empresa, segundo a Vale, o maior potencial de crescimento no setor.
Em 2005, a Inco apresentou receita de US$ 4,518 bilhões e lucro líquido de US$ 836 milhões. A dívida total em 30 de junho era de US$ 1,921 bilhão.
Oferta
A Vale informou que a oferta só será concretizada se conseguir a adesão dos acionistas da Inco de forma que possa deter ao menos 66,67% de todos os papéis ordinários da Inco. A oferta também está condicionada ao recebimento de todas as aprovações regulatórias necessárias.
Com uma capitalização de mercado de US$ 55 bilhões, a Vale acredita que tem como financiar a aquisição da compra da mineradora canadense em dinheiro "sem incorrer em nenhum risco".
A empresa afirma que possui uma linha compromissada de financiamento de dois anos com quatro grandes bancos: Credit Suisse, UBS, ABN AMRO e Santander.
A mineradora brasileira espera substituir este financiamento com um pacote de financiamento de longo prazo num período de até 18 meses após a conclusão da transação proposta.
"A Vale continua firmemente compromissada a manter seu grau de investimento. Preservaremos a flexibilidade financeira após a transação e continuaremos buscando a melhoria da nossa classificação de risco, de modo a minimizar o custo de capital", diz a nota.
A Vale ainda não manteve contato com os administradores da Inco sobre a proposta. Maiores detalhes da oferta serão incluídos na oferta oficial de aquisição e em documentos que serão enviados aos acionistas da Inco.
A empresa já requisitou formalmente a lista dos acionistas da Inco para lhes enviar a oferta de aquisição e demais documentos o mais breve possível.
A Vale espera lançar formalmente esta oferta em anúncios em jornais na segunda-feira. A oferta estará aberta para adesão por 45 dias após o envio da oferta formal por correio e nenhuma ação ordinária da Inco será adquirida e paga conforme a oferta a menos que todas as condições da oferta sejam satisfeitas.
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