Veja íntegra do bate-papo com Vinicius Torres Freire sobre a crise financeira

O colunista da Folha Vinicius Torres Freire, 42, participou nesta quinta-feira de bate-papo sobre a crise no mercado que levou à queda das bolsas e do dólar. Participaram do chat 267 pessoas.

O texto abaixo reproduz exatamente a maneira como os participantes digitaram suas perguntas e respostas.

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Bem-vindo ao Bate-papo com Convidados do UOL. Converse agora com o jornalista Vinicius Torres Freire sobre a crise no mercado que levou à queda das bolsas e do dólar. Para enviar sua pergunta, selecione o nome do convidado no menu de participantes. É o primeiro da lista.

(05:04:08) Jhonathan. pergunta para ViniciusTF: Gostaria de saber si tem como aproveitar essa crise para ganhar dinheiro e como

(05:05:27) ViniciusTF: Jhonathan, essa é a pergunta de milhões de dólares. Mas até os superprofissionais e maiores investidores do planeta estão em dúvida sobre a natureza dessa crise. Para quem não é profissional do mercado, a hora é de prudência.

(05:06:43) angélica fala para ViniciusTF: nao sei se caso ou compro uma bicicleta, hehe... devo mexer nas minhas aplicaçoes ou esperar um pouco a poeira abaixar?

(05:08:30) ViniciusTF: Angélica, depende do tipo e da composição de suas aplicações, do prazo em que precisa sacar o dinheiro de seu investimento... O mais certo agora é não colocar mais dinheiro em aplicações de risco.

(05:08:59) angélica fala para ViniciusTF: afinal, oq explica essa crise. será mais um daqueles ciclos que tudo desaba?

(05:11:49) ViniciusTF: Angélica, o que detonou a crise foi o aumento do calote nas prestações imobiliárias nos EUA. Havia papéis (títulos de investimento) cujo valor dependia do pagamento dessas prestações. Tais papéis se desvalorizaram e entre outras coisas, serviam de garantias para empréstimos. Houve um dominó de inadimplências e medo de inadimplências e o dinheiro ficou curto no mercado _um pouco mais caro. Se tudo vai desabar? Acho que não, mas está todo mundo com receio.

(05:12:02) ronaldo fala para ViniciusTF: tenho alguns dólares guardados e ações tb. é hora de vender ou o cerrto é esperar?

(05:14:41) ViniciusTF: Ronaldo, não posso dar indicações de investimento, nem tenho competência para isso. De resto, as opções de investimento dependem do perfil de cada investidor. No curto prazo, ações caem e sobem de maneira meio imprevísivel, ainda mais em momentos como esse. Excetuando profissionais, é muito arriscado especular na Bolsa. Quanto ao dólar, a tendência seria de desvalorização ante o real, se não houvesse crise. Com crise, é imprevisível.

(05:14:47) edegar fala para ViniciusTF: Alguns analistas continuam ressaltando a solidez da economia brasileira, e a sua capacidade de não ser afetada tão drasticamente pela economia internacional. Isso é realidade? existe uma possibilidade do Brasil sair dessa crise em uma situação mais atrativa para investidores internacionai?

(05:16:25) ViniciusTF: Edegar, se o Brasil vai ficar mais atrativo é difícil saber, mas o país de fato está em condições financeiras muito melhores hoje, talvez as melhores em pelo menos 30 anos. Se a crise for breve, não afetar o crescimento, o Brasil será um bom negócio (a não ser que ocorra uma baita crise de energia em 2011, por exemplo. Mas essa é outra história).

(05:16:37) Guiga fala para ViniciusTF: Após a passagem desta crise, o Sr. acha possível que a bolsa volte aos níveis anteriores?

(05:19:10) ViniciusTF: Guiga, depende do tamanho desta crise. Se a situação se acalmasse agora, pareceria razoável acreditar que Bolsa voltaria a crescer, mas não sei quando poderia atingir 58 mil pontos de novo. Mas acredito que vai haver motivos para uma ou outra turbulência até pelo menos outubro, quando saem os balanços das empresas e bancos americanos, quando já se saberá dos juros americanos, dos indicadores de consumo e emprego. Até lá, há chance de trovoadas no mercado.

(05:19:42) Jhonathan. pergunta para ViniciusTF: É hora de comprar dolar para guardar e vender mas tarde..?

(05:20:37) ViniciusTF: Jhonathan, como disse antes não posso dar indicações de investimento. Mas especular com moedas é um negócio bem arriscado.

(05:20:59) Vanier fala para ViniciusTF: Quais outras possíveis crises ocorrererem nos EUA, e assim causar um efeito ''dominó''?

(05:23:47) ViniciusTF: Vanier, teme-se que com o aumento da desconfiança e de aversão ao risco, o crédito fique mais escasso e caro. Teme-se também que os americanos tenham menos condições de gastar (por perda de patrimônio imobiliário, pela recessão nos setores ligados a imóveis, por exemplo) e que isso leve a uma desaceleração maior no crescimento americano.

(05:23:57) Jorge fala para ViniciusTF: Não lhe parece que a postura do BC comprando dólares e emitindo em contrapartida papéis da dívida interna, representa um carry trade ao contrário, ou seja, pagamos caro para ter dólar e nosso Guia poder dizer que tem liquidity cushion?

(05:27:48) ViniciusTF: Jorge, é verdade que comprar reservas internacionais tem custo. É verdade também que há polêmica sobre o nível ideal de reservas (os atuais USD 160 bi são demais?). Mas tendo em mente as várias crises cambiais brasileiras, recorrentes na nossa história, e tendo em mente especialmente as crises dos anos 90, acho que as reservas ajudaram a fazer a diferença. Considere: o dólar variou, mas pouco, o risco Brasil flutua em torno de 200 pontos. Câmbio flutuante, dívida pública mais controlada, assim como a inflação contribuem para uma estabilidade maior, mas as reservas também têm seu papel. Aliás, hoje a Moodys elevou a nota da dívida externa brasileira, falando nisso

(05:28:10) Jhonathan. pergunta para ViniciusTF: Com essa crise a possibilidade de investidores começarem a apostar mais no brasil.

(05:29:36) ViniciusTF: Jhonathan, depende da duração e intensidade da crise. Se não houver pioras adicionais, o Brasil fica interessante. Mas, como disse antes no bate-papo, ainda vai haver incertezas por várias semanas

(05:29:49) luiz fala para ViniciusTF: Você acha que ainda vão ocorrer mais dissabores na Bovespa, Dow Jones, etc, por conta dos rombos que ainda surgirão com certeza. Ao abrir os armarios poderão aparecer mais defuntos? Qual é a sua opinião? Obrigado.

(05:33:49) ViniciusTF: Luiz, justamente o medo dos defuntos é que intensificou a crise dos calotes imobiliários e dos papéis atrelados a eles. Em alguns mercados (como o de "commercial papers", notas promissórias, garantidas por ativos), o volume de empréstimos ainda não se recuperou ou está caindo. Ainda há medo. Mas passou um pouco a percepção que havia, faz uma, duas semanas, de que grandes bancos ou fundos se arrebentariam. O medo agora é crédito escasso e baixa na atividade econômica "real". Mas, repito, ainda há gente importante com visões absolutamente opostas sobre a crise.

(05:33:55) edegar fala para ViniciusTF: Qual a suscetibilidade da China à crise americana? A china pode levar a um efeito dominó?

(05:36:20) ViniciusTF: Edegar, a China até agora quase não foi afetada _os mercados financeiros de lá não são muito conectados ao resto do mundo, ou o são bem menos que Japão, Coréia, Europa etc. A dúvida é: se a economia americana crescer menos e importar menos (da China inclusive, claro) a China segura a onda do crescimento mundial, com outros emergentes e Brics, ou a atividade econômica lá sofre bastante também?

(05:36:47) Guiga fala para ViniciusTF: Com tantas pessoas comentando a crise, quais os aspectos que os leigos no assunto devem prestar mais atenção?

(05:40:04) ViniciusTF: Guiga,se você quer informação para tomar decisão de investimento, é melhor procurar um consultor no seu banco, corretora. Há muito indicador para se prestar atenção: nível de consumo e emprego nos EUA, taxa básica de juros nos EUA e Europa, mudança dos preços relativos das moedas (iene, dólar, real etc). Mas o sinal mais direto é dados pelos índices das Bolsas americanas. Se azedarem, é difícil que as daqui escapem. No cenário interno, o mais importante é a atitude do Banco Central: vai continuar baixando juros? Em quanto e até quando.

(05:40:11) ronaldo fala para ViniciusTF: essa pode ser a 1a grande crise depois da era super globalizada que vivemos? a crise de 29 vai ser brincadeira de criança caso essa previsão se confirme?

(05:43:07) ViniciusTF: Ronaldo, na verdade acho que já houve grandes crises nessa era globalizada, vide os anos 90, o fim da bolha pontocom etc. É verdade que a interconexão dos mercados financeiros não pára de aumentar. Mas ainda é muito cedo para dizer se essa é uma grande crise. Quanto à comparação com 29, por ora, felizmente, parece ser um exagero _os mercados financeiros eram muito mais primitivos naquela época, entre outras enormes diferenças

(05:43:19) Carlos fala para ViniciusTF: Qual a relação entre a crise do mercado financeiro atual e superprodução cílcica do capitalismo?

(05:45:54) ViniciusTF: Carlos, acho que não há relação alguma. Nos EUA há na verdade excesso de consumo e endividamento, por exemplo. Talvez na China, especula-se, exista o risco de criação exagerada de capacidade produtiva. Mas a crise atual nada tem a ver com isso, me parece. É uma bolha no mercado imobiliária, provocada por empréstimos irresponsáveis, financiada por parte do mercado financeiro, que estava meio que nadando em dinheiro barato.

(05:46:16) Hugo Neto fala para ViniciusTF: Como andam os nossos bancos (nacionais) neste momento de crise imobiliaria? Corremos o risco de uma situação semelhante a dos EUA?!

(05:47:42) ViniciusTF: Hugo, tanto quanto sei, os grandes bancos brasileiros estão muito bem. De resto, não investiram em papéis de alto rendimento e alto risco lá fora (eles conseguem alto rendimento aqui dentro, no Brasil!).

(05:48:02) wagner fala para ViniciusTF: Boa tarde tenho um capital destinado a investimento no mercado de açoes, sou novato no assu nto, devo esperar a crise passar ou acha que posso fazer algum bom investimento????

(05:52:35) ViniciusTF: Wagner, não posso infelizmente dar indicações de investimento. E, para saber se a Bolsa é a melhor opção para você, é preciso pensar: quanto você tem aplicado em renda fixa? O investimento em renda variável (Bolsa, p. ex), exceto para profissionais, deveria ser uma parcela do investimento mais seguro, se você é prudente. O investimento também depende do prazo: você pode precisar do dinheiro no curto prazo (menos de um ano)? Se precisar, você pode sofrer com os solavancos da Bolsa, ainda mais neste momento. Mais investir em ações pode ser uma opção, mesmo agora, a depender, repito dos seus demais investimentos. E, de resto, é sempre bom consultar um especialista, ainda mais sendo novato na área.

(05:52:48) jairo pergunta para ViniciusTF: como a crise afetará a popularidade do lula?

(05:52:48) jairo pergunta para ViniciusTF: a crise afetará o status de intocável do henrique meireles?

(05:53:18) Anarco-Capitalismo fala para Todos: Toda crise é culpa do governo por injetar dinheiro nos mercados.

(05:53:24) ViniciusTF: Jairo, no nível atual, a crise não arranha em nada a popularidade do presidente.

(05:53:35) Anarco-Capitalismo fala para Todos: Toda crise é culpa do governo por injetar dinheiro nos mercados.

(05:53:35) Fernando pergunta para ViniciusTF: Admitindo-se a "turbulência" de mercado hoje existente, o Sr. avalia que a especulação na queda gire a que nível.? Parece-me que o cenário turbulente é extremamente favorável à especulação. O fato de vários analistas terem visão opostas é o que faz a bolsa rodar...e sempre será assim!

(05:53:47) ViniciusTF: Jairo, também acho Henrique Meirelles está mais seguro do que sempre.

(05:54:38) ViniciusTF: Fernando, o mercado financeiro sempre vive a especular

(05:54:44) Mauro fala para ViniciusTF: Vinicius, o patamar em que se encontra o dólar é saudável para o Brasil? Se mantivermos a política monetária e cambial desta forma, sem alterarmos a política foscal, você não acha que nos próximos anos poderemos enfrentar uma crise econômica interna?

(05:56:50) ViniciusTF: Mauro, os efeitos do dólar a R$ 2 na economia brasileira ainda são incertos e vai levar tempo para avaliar. A polêmica ainda vai longe. Mas nem de longe o dólar a R$ 2, ou por aí, causou catástrofes. Quanto à política fiscal, embora ruim, ainda não a vejo como motivo de crise. Mas que ela ajuda a segurar o crescimento, ajuda.

(05:57:00) Fabio fala para ViniciusTF: O investimento em bolsa é geralmente recomnedado para o longo prazo, se não se quer "jogar". Um lapso maior de tempo depura mesmo o risco dessa aplicação?

(05:57:53) Anarco-Capitalismo fala para Todos: A causa de tudo é a injeção de liquidez no mercado. Essa foi a causa da crise que começou em 1929. Se o governo não fizesse isso, não teria crise nenhuma. Crises financeiras não são inerentes ao mercado, mas sim coisas produzidas pela mão do governo. Sem a ação do governo não tem crise. O governo que causa as crises financeiras.

(05:59:05) ViniciusTF: Fabio, aplicar no longo prazo não "depura" o risco da aplicação, mas ajuda a reduzi-lo. Por vezes, a Bolsa vive (e já viveu) períodos longos de estagnação. Em tempos de crescimento econômico mais longo e de empresas com bons lucros, as Bolsas tendem a acompanhar a bonança.

(05:59:35) John fala para ViniciusTF: Bom dia, vinicius, sou novo neste ramo finaceiro, tenho grandes intenções de estar investindo neste mercado, porém como todos falam, é um mercado de grande risco, pois hoje esta tudo bem, amanha derrepente entra em crise, etc. Gostaria de saber dicas de livros que posso estar lendo, artigos e jornais que me mostrem uma visão geral do mercado, as tendencias, e apartir disto "bolar" minhas estrategias dentro deste mercado de açoes.

(06:00:36) Anarco-Capitalismo fala para Todos: A causa de tudo é a injeção de liquidez no mercado. Essa foi a causa da crise que começou em 1929. Se o governo não fizesse isso, não teria crise nenhuma. Crises financeiras não são inerentes ao mercado, mas sim coisas produzidas pela mão do governo. Sem a ação do governo não tem crise. O governo que causa as crises financeiras.

(06:02:00) ViniciusTF: John, posso recomendar alguns livros (me escreva no e-mail vinit@uol.com.br). Mas, para quem é novo no mercado financeiro, o melhor é procurar uma instituição financeira para aconselhar o seu investimento. Bolar estratégias financeiras é muito complicado, exige cada vez matemática avançada, consultorias, pilhas de informações. É um risco grande.

(06:02:19) Anarco-Capitalismo fala para Todos: A causa de tudo é a injeção de liquidez no mercado. Essa foi a causa da crise que começou em 1929. Se o governo não fizesse isso, não teria crise nenhuma. Crises financeiras não são inerentes ao mercado, mas sim coisas produzidas pela mão do governo. Sem a ação do governo não tem crise. O governo que causa as crises financeiras. É preciso acabar com o governo, e instituir a anarquia capitalista. O governo é um câncer para a economia. Anarco-capitalismo já!!!!

(06:03:00) Anarco-Capitalismo fala para Todos: A causa de tudo é a injeção de liquidez no mercado. Essa foi a causa da crise que começou em 1929. Se o governo não fizesse isso, não teria crise nenhuma. Crises financeiras não são inerentes ao mercado, mas sim coisas produzidas pela mão do governo. Sem a ação do governo não tem crise. O governo que causa as crises financeiras. É preciso acabar com o governo, e instituir a anarquia capitalista. O governo é um câncer para a economia. Anarco-capitalismo já!!!! Concorda?

(06:03:39) ViniciusTF: Obrigado pelas perguntas, e desculpe se frustrei muitas pessoas à procura de dicas de investimento _não posso orientar investimentos, e nem tenho competência para isso. Mas, para quem quer investir, é melhor procurar uma consultoria financeira. Um abraço, obrigado pela atenção.

(06:03:47) Moderador/UOL: O Bate-papo UOL agradece a presença do jornalista Vinícius Torres Freire e de todos os internautas. Até o próximo!