Citigroup reduz valor de fundos de investimento em US$ 15 bilhões

O gigante financeiro americano Citigroup reduziu o valor de seus fundos de investimento fora do balanço em mais de US$ 15 bilhões em dois meses. A operação ocorreu através de chamadas negociações sigilosas, segundo reportagem desta terça-feira no diário financeiro britânico "Financial Times".

O Citi se recusou, segundo o "FT", a comentar a venda de ativos por sete de seus instrumentos de dívida (SIVs, ou "structured investment vehicles", como são chamados em inglês). Os SIVs são instrumentos para venda de títulos de dívida de curto prazo a preços baixos para investir em títulos de prazo mais longo e retornos maiores.

Fontes familiarizadas com o funcionamento desses instrumentos disseram ao "FT" que o valor dos SIVs caíram de US$ 80 bilhões no fim de setembro para cerca de US$ 66 bilhões no mês passado. A maior parte dos cortes veio da venda de parcelas de uma carteira de ativos.

Para compensar os investidores nesses instrumentos pelas perdas com tais vendas --que podem chegar a cerca de 40% em muitos dos SIVs do Citi, segundo o "FT"--, os lucros poderão ser maiores no caso de recuperação do valor dos papéis.

A medida pode reduzir o ímpeto por trás dos planos de formação de um fundo para compra de ativos de risco no setor hipotecário e em outras indústrias para aliviar a pressão sobre os mercados de crédito --a criação do fundo, pelo Citigroup, além do Bank of America e do JPMorgan, com apoio do Departamento do tesouro dos EUA, foi anunciada em outubro.

Operações fora do balanço são formas de financiamentos envolvendo grandes gastos de capital, e podem ser mantidas fora do balanço da empresa através de diversas formas de classificação --o recurso é utilizado principalmente em casos em que o gasto possa gerar resultados negativos. Exemplos de operações mantidas fora do balanço são "joint ventures", parcerias para pesquisa e desenvolvimento e operações de leasing.