Temor de que inflação faça Fed parar de cortar juros afeta Bolsas em NY

As Bolsas americanas operam em baixa nesta sexta-feira. O temor de que as altas da inflação, apresentadas nos índices de preços referentes a novembro divulgados ontem e hoje possa levar o Federal Reserve (Fed, o BC americano) a interromper os cortes em sua taxa de juros.

Às 14h04 (em Brasília) a Bolsa de Valores de Nova York estava em baixa de 0,24%, operando com 13.485,69 pontos no índice Dow Jones Industrial Average (DJIA), enquanto o S&P 500 caía 0,18%, para 1.485,68 pontos. Já a Bolsa Nasdaq operava com ligeira variação positiva de 0,09%, indo para 2.670,83 pontos.

O Departamento do Trabalho informou hoje que o CPI (Índice de Preços ao Consumidor, na sigla em inglês) teve alta de 0,8% em novembro (maior alta desde setembro de 2005) e ontem, o departamento divulgou o PPI (Índice de Preços no Atacado, na sigla em inglês), que teve alta de 3,2% (maior desde agosto de 1973).

Nos dois casos, a alta foi influenciada principalmente pelo aumento nos preços da gasolina: no primeiro caso, a alta foi de 9,3% e, no segundo, de 34,8%.

O Fed informou na nota divulgada na terça-feira (11), após a divulgação do corte de 0,25 ponto percentual em sua taxa de juros (agora em 4,25% ao ano), que "alguns riscos inflacionários permanecem" e que os preços de energia e de commodities podem exercer pressão.

"As leituras do núcleo da inflação melhoraram de forma modesta neste ano, mas os preços elevados de energia e commodites, entre outros fatores, podem acrescentar pressão à inflação", diz a nota. O mercado financeiro teme que as altas da inflação impeçam o banco de continuar com os cortes, o que pode agravar a desaceleração da economia nos EUA e levar o país a uma recessão.

O Citigroup informou ontem que planeja incorporar a seu balanço US$ 49 bilhões em investimentos que eram geridos por sete de seus instrumentos de dívida (SIVs, ou 'structured investment vehicles', como são chamados em inglês). O Citi informou que deve fornecer capital de emergência a esses fundos se não conseguir encontrar compradores para esses papéis.

Os SIVs são instrumentos para venda de títulos de dívida de curto prazo a preços baixos para investir em títulos de prazo mais longo e retornos maiores. Esses créditos estão na raiz da atual crise financeira que afeta os mercados nos EUA e em outros países, devido à preocupação dos investidores com papéis de dívida de curto prazo --em particular os derivativos de crédito imobiliário de maior risco (chamados de "subprime").

Ao assumir a gestão dos investimentos desses fundos, o Citi se arriscar a ver novas perdas em seus balanços, diz o diário financeiro "The Wall Street Journal": no início do mês passado, o banco anunciou que teria baixa contábil com títulos lastreados em hipotecas 'subprime' entre US$ 8 bilhões e US$ 11 bilhões neste trimestre.