Estratégia inclui a emissão de debêntures e de ações

DA REPORTAGEM LOCAL

A Cesp (Companhia Energética de São Paulo) anunciou ontem um plano para levantar cerca de R$ 5 bilhões em recursos no mercado de capitais. A empresa tem uma dívida de R$ 10 bilhões, mas sua geração anual de caixa, de R$ 1,3 bilhão, é insuficiente para enfrentar o endividamento.
Segundo analistas, a captação é um programa de rolagem de dívida. Entrarão no caixa da companhia apenas R$ 2,4 bilhões de dinheiro novo que será usado para reduzir a dívida para cerca de R$ 7,5 bilhões.
Segundo comunicado enviado à Bovespa, a empresa planeja lançar um programa de debêntures simples (títulos de dívida) que seriam negociadas por cerca de R$ 2 bilhões. A empresa também planeja constituir um fundo de investimento em direitos creditórios para captar outros R$ 650 milhões.
Além disso, a Cesp pediu à CVM (Comissão de Valores Mobiliários) o registro para uma oferta pública primária de ações ordinárias e preferenciais que deve ultrapassar R$ 2,25 bilhões.
O valor dessa oferta de ações poderá ser equivalente a até três vezes o que o governo do Estado de São Paulo receber com a privatização da Cteep, empresa originária da fusão das áreas de transmissão de energia da Cesp e da Eletropaulo.
O controle da Cteep vai a leilão no próximo dia 28 por um preço mínimo de R$ 756 milhões. Ou seja, se o leilão for bem-sucedido e o comprador não pagar nenhum ágio, a Cesp poderá vender até R$ 2,27 bilhões em ações na oferta pública que planeja realizar.
Desse total, o Estado de São Paulo compromete-se a comprar o mesmo valor obtido com a privatização da Cteep em ações da Cesp. O governo deverá usar os recursos obtidos com a privatização para abater as dívidas da Cesp.
Com a oferta de ações, a empresa espera aderir ao nível 1 de governança corporativa da Bovespa (que exige mais transparência que a fornecida pela maioria das empresas brasileira listadas em Bolsa). No entanto a mudança de nível no mercado ainda depende de aprovação dos acionistas da Cesp em assembléia extraordinária.


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