Mineradora suíça quer valor superior em negócio que criaria maior empresa do setor

Valorização das ações da Xstrata nas últimas semanas estaria emperrando negócio; papéis da Vale no mesmo período tiveram leve baixa

DA REDAÇÃO

A mineradora suíça Xstrata rejeitou a oferta de US$ 76 bilhões (cerca de 40 libras esterlinas por ação) feita pela brasileira Vale, de acordo com o "Financial Times". Segundo o jornal britânico, a empresa européia e a principal acionista, a Glencore (que detém 35% de participação), querem uma proposta de 45 libras esterlinas por ação para fechar o negócio que criaria a maior empresa do setor, superando a anglo-australiana BHP Billiton.
"Os preços por ação [desejados pelas empresas] não estão se movendo na mesma direção", disse uma pessoa ligada às negociações entre as duas mineradoras. "Essa é a grande questão. Está criando uma série de desavenças e muito desconforto entre as duas partes."
Procurada, a Vale não comentou o assunto. No entanto a Folha apurou que o preço atravanca as negociações.
"As duas partes não estão nem um pouco próximas de um acordo", afirmou outra pessoa envolvida no negócio. Segundo ela, a Vale está próxima de desistir da aquisição.
O grande problema nas negociações, diz o "Financial Times", é que as ações da Vale não têm acompanhado a valorização dos papéis da Xstrata. Desde que a empresa brasileira confirmou o interesse pela concorrente, em 21 de janeiro, até a última sexta, suas ações preferenciais retrocederam quase 4% -ontem, subiram 4,58% na Bovespa. Já os papéis da Xstrata, impulsionados pela possibilidade do negócio, valorizaram-se em aproximadamente 15% nesse mesmo período -a queda ontem foi de 1,33%.
De acordo com o "Financial Times", a Vale conseguiu US$ 50 bilhões em financiamento com bancos e o restante da operação seria pago com ações preferenciais da empresa brasileira. A Glencore e outros grandes acionistas da Xstrata teriam inicialmente aceitado a proposta, mas recuado com a diferença na valorização das ações das duas empresas.
Nos últimos dias, surgiram informações de que a russa Rusal, a maior produtora de alumínio do mundo, teria também interesse na Xstrata.
Além dela, o Banco de Desenvolvimento da China e a estatal Chinalco (também do país asiático), que recentemente adquiriu participação na mineradora anglo-australiana Rio Tinto, teriam interesse na companhia suíça.

Governo brasileiro
O presidente do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), Luciano Coutinho, afirmou na semana passada que a operação de compra da mineradora pela Vale pode ser "compatível com o interesse nacional" -manutenção do controle da empresa nas mãos de brasileiros e dos investimentos locais.
O banco está analisando o mérito do negócio e as condições financeiras da operação a pedido do presidente Lula. A BNDESPar, braço financeiro do banco, tem 9,5% do capital total da Vale.
"Pelas características preliminares [do negócio] que nós vimos, é perfeitamente compatível com essa preocupação do governo, que é absolutamente correta e legítima, de salvaguardar e ter certeza de que o interesse nacional está sendo preservado", disse Coutinho.
As declarações do presidente do BNDES sinalizam um avanço nas conversas da empresa com o governo. O presidente Lula e a ministra-chefe da Casa Civil, Dilma Rousseff, apresentaram resistências ao negócio. O presidente Lula chegou a reclamar publicamente de que a Vale investia pouco no Brasil. Uma das principais preocupações do governo é que a compra da Xstrata se tornasse sinônimo de investimentos menores no Brasil.
No Planalto, há temor de que a operação Vale-Xstrata seja o primeiro passo de uma etapa para que o controle da maior empresa privada brasileira venha no futuro a ficar em poder de estrangeiros. A empresa foi privatizada em 1997 e, desde então, só cresceu.
Para viabilizar a compra, o presidente da Vale, Roger Agnelli, precisa do aval político de Lula porque, além do BNDES, fundos de pensão de estatais têm participação na mineradora brasileira.


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