DA SUCURSAL DO RIO

A operação de venda de 10% das ações preferenciais da Embraer, realizada na semana passada no Brasil e nos Estados Unidos e concluída ontem, arrecadou um total de US$ 750 milhões.
O lote colocado em oferta pública continha 77,12 milhões de ações pertencentes ao BNDESPar (BNDES Participações), aos fundos de pensão Previ e Sistel e ao grupo Bozzano Simonsen.
Segundo Eleazar de Carvalho, diretor do BNDES, 90% das ações vendidas, o equivalente a US$ 675 milhões, foram adquiridas por investidores estrangeiros (os norte-americanos adquiriram 83,3% e os europeus, 6,7%) e devem ingressar no Brasil num prazo máximo de 60 dias.
Como o lote vendido é de ações preferenciais -sem direito a voto-, a participação votante da empresa não foi alterada.
Carvalho destacou que, dos US$ 675 milhões arrecadados no mercado externo, 80% foram adquiridos por investidores globais -dos quais 50% foram adquiridos pelos investidores dedicados ao setor aeroespacial. Ele disse considerar o fato como o "grande sucesso da operação".
"É importante porque esse grupo não é aquele dedicado aos mercados emergentes e, mesmo assim, parou para examinar a operação, mostrando que a Embraer tem se tornado uma empresa atraente", afirmou Alberto Kiraly, diretor-executivo do Morgan Stanley Dean Witter, que estruturou a venda das ações no exterior e, juntamente com Banco do Brasil e Unibanco, no Brasil.
Apenas os 20% restantes foram comprados por investidores dedicados a mercados emergentes.
"Essa operação foi muito importante porque mostrou que a Embraer, seguindo o exemplo da Petrobras, passou a ter um perfil global, desvinculando-se do risco do país", avaliou Carvalho.
De acordo com o diretor do BNDES, o grande interesse pelas ações demonstra que a empresa pode competir em igualdade com os seus concorrentes globais, como a Boeing.
"Ela agora tem um universo de investidores completo. Os grandes investidores do setor são sócios da companhia", completou.
Carvalho informou que a demanda pelo lote foi três vezes maior do que a esperada, o que obrigou os acionistas a disponibilizar 15% a mais de ações do que o previsto inicialmente.
Com isso, aumentaram o tamanho da operação e o valor total da venda: de US$ 655 milhões para US$ 750 milhões.
De acordo com Carvalho, a venda do lote fez com que o valor de mercado da Embraer, antes estimado em US$ 2,5 bilhões, saltasse para US$ 6 bilhões.

Alta do dólar
Parte do valor arrecado com a venda dos papéis da Embraer teria ajudado a evitar que o dólar subisse mais do que os 1,14% de ontem, na opinião de analistas.
De acordo com operadores de câmbio, a Previ -fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil- teria colocado US$ 100 milhões no mercado, provenientes dessa operação, por meio do Banco do Brasil.


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