DA SUCURSAL DO RIO

A BNDESpar, subsidiária do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) teve uma demanda 20% maior do que o volume previsto inicialmente para a sua emissão de debêntures (títulos de dívida). A BNDESPar integralizou 600 mil debêntures, com valor nominal de R$ 600 milhões e vencimento em janeiro de 2012.
A demanda de investidores de varejo (pessoas físicas) e institucionais atingiu 1,8 milhão de debêntures. Segundo o BNDES, "trata-se da maior oferta de varejo de debêntures realizada no país, tanto em volume financeiro como em número de investidores".
O preço de subscrição de cada debênture foi fechado em R$ 898,33, com uma remuneração de 8,525% ao ano. O rendimento equivale a um "spread" de 0,3% sobre a NTN-B 2011, o título equivalente do Tesouro.
De acordo com o banco, a queda da taxa de juros foi favorável para a BNDESPar porque há dois meses, quando a oferta foi protocolada na CVM (Comissão de Valores Mobiliários), a remuneração dos títulos do Tesouro estava acima de 9% ao ano.
A oferta institucional registrou ordens de 38 investidores. Foram alocadas debêntures para 20 investidores, entre fundações, fundos de investimento, tesourarias e pessoas físicas. Para o banco, a diversificação está em linha com o objetivo do banco de estimular a negociação secundária dos títulos.
A oferta de varejo resultou na negociação de 99,9 mil debêntures distribuídas para 4.250 investidores. Ao incluir nesse total as pessoas físicas alocadas como investidores institucionais, a venda atinge 117,9 mil debêntures, 23,6% da oferta inicial de 500 mil debêntures e 19,7% da oferta final.
O banco definiu o uso do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) como indexador, a exigência de que as negociações públicas no mercado secundário sejam realizadas somente em ambientes eletrônicos, como a CetipNet e a BovespaFix, e a contratação de dois formadores de mercado nos ambientes de negociação.
Os coordenadores da emissão foram o Bradesco e o Banco do Brasil Investimentos. (JANAINA LAGE)


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