Bússola

Qual o valor mínimo para investir em CDB? Procuro qualquer banco?

J.R.S., do Rio de Janeiro (RJ)

RESPOSTA DE RAFAEL PASCHOARELLI, PROFESSOR DE FINANÇAS DA FEA/USP - Vou dividir a minha explicação em duas partes.

No aspecto retorno, quanto menor a instituição, mais disposta ela estará a pagar um percentual do CDI maior, mesmo considerando aplicações mais modestas.

Em grandes instituições, mesmo com R$ 1 milhão não será fácil conseguir um CDB com liquidez diária que pague 100% do CDI.

Se você sondar um banco de menor porte e disser que dispõe de R$ 1 milhão para investir em CDB, eles estenderão "um tapete vermelho" e você conseguirá taxas substancialmente maiores que 100% do CDI.

Em resumo: a taxa de remuneração do CDB está muito relacionada ao porte da instituição que você escolher, ao volume de recursos a ser aplicado e à possibilidade ou não de liquidez imediata.

CDBs que apenas permitem o saque no vencimento podem oferecer rendimentos maiores.

No aspecto risco, as menores instituições são mais vulneráveis aos momentos turbulentos e aos eventos de crédito.

Isto é, um banco capta em CDB para obter recursos ("funding", como se diz no jargão financeiro do mercado) para suas operações de empréstimo. No caso de inadimplência, uma instituição maior costuma ter mais musculatura financeira para absorver as perdas.

As instituições menores, por outro lado, sofrem mais quando há inadimplência e, no caso limite, podem quebrar e não devolver o dinheiro captado em CDB.

No caso de quebra do banco, o Fundo Garantidor de Créditos assegura ao investidor uma quantia de até R$ 70 mil por instituição financeira e por CPF.

Logo, se o banco em que você possuir recursos em CDB quebrar, você poderá reaver até R$ 70 mil em um curto intervalo de tempo.