São Paulo, terça-feira, 28 de dezembro de 2010

Texto Anterior | Próximo Texto | Índice | Comunicar Erros commodities JBS vai emitir R$ 4 bilhões em debêntures para pagar ao BNDES Títulos serão convertidos em ações; participação do banco na empresa pode subir para 29% Operação substitui emissão de R$ 3,4 bi, de 2009; JBS não terá mais que realizar oferta de ações nos EUA TATIANA FREITAS DE SÃO PAULO A JBS S.A. fará uma nova emissão de debêntures conversíveis em ações para pagar uma dívida de US$ 2 bilhões, equivalentes a R$ 3,4 bilhões, com o BNDES. A maior empresa de carnes do mundo informou, em comunicado, que "está em estágio avançado de negociação com o principal debenturista" (a BNDESPar, empresa de participações do BNDES) para fazer uma segunda emissão de debêntures no valor de R$ 4 bilhões. Os novos títulos vão substituir as debêntures emitidas ao final do ano passado, no valor de US$ 2 bilhões, e que foram integralmente subscritas pela BNDESPar. Os recursos foram utilizados em um aumento de capital da JBS USA -subsidiária da JBS nos EUA- para financiar a compra da norte-americana Pilgrim's Pride. Por isso, as debêntures emitidas em 2009 eram conversíveis em ações da JBS USA e obrigavam a companhia a fazer um IPO (oferta inicial de ações) nos EUA até 31 de dezembro deste ano. Alegando condições adversas de mercado, a empresa adiou o IPO. E, por não cumprir o prazo determinado no acordo com o BNDES, paga uma penalidade de R$ 522 milhões ao banco. Apesar de o presidente da JBS, Joesley Batista, ter afirmado recentemente que o IPO da JBS USA ocorreria em 2011, a nova emissão de debêntures desobriga a empresa a emitir ações nos EUA. Isso porque os novos títulos são obrigatoriamente conversíveis em ações da JBS S.A. no prazo de cinco anos. No comunicado, a JBS cita a eliminação da obrigação de um IPO nos EUA em 2011 como vantagem da operação. Embora a nova emissão de debêntures substitua a realizada no ano passado, o valor da nova operação supera em pelo menos R$ 500 milhões o montante captado na primeira emissão -valor equivalente à "multa" paga pela empresa ao BNDES por não ter feito o IPO nos EUA. COTAÇÃO O preço de conversão das debêntures foi definido em R$ 9,50 por ação, mais juros de 8,5% ao ano -valor 30% maior que o preço de mercado das ações da JBS, ontem negociadas a R$ 7,30. Os papéis caíram 3,5%. Os investidores reagiram mal à notícia porque a emissão de novas ações resultará em diluição da base acionária. Com um preço de conversão de R$ 9,50 por ação, precisariam ser emitidos 421 milhões de ações ao BNDES, o que elevaria a fatia do banco na JBS de 17% para 29%, segundo um analista que preferiu não ser identificado. Texto Anterior: Sociais & Cia: "Ver sustentabilidade como fardo é risco" Próximo Texto: Análise: Mercado de café teve três fatos marcantes neste ano Índice | Comunicar Erros

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