São Paulo, segunda-feira, 30 de maio de 2011

Texto Anterior | Próximo Texto | Índice | Comunicar Erros FINANÇAS PESSOAIS MARCIA DESSEN marcia.dessen@bmibrasil.com.br Investir de forma correta protege o seu capital contra a inflação Embora bem menor do que os níveis históricos que tanto preocuparam e prejudicaram os brasileiros no passado, a inflação volta a ocupar espaço nas manchetes. O IGP-M, índice utilizado para corrigir os contratos de aluguéis e as contas de energia elétrica, beira 11% na variação acumulada nos últimos 12 meses. O IPCA, que é o índice oficial do governo para medição das metas inflacionárias, resiste na faixa de 6,3%, muito perto da margem de tolerância de dois pontos percentuais acima da meta, definida em 4,5% para 2011. O IPCA é calculado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) e reflete a variação dos preços da cesta de consumo das famílias com renda mensal entre 1 e 40 salários mínimos, nas principais regiões metropolitanas do país. Pode ser que a sua cesta de consumo seja diferente da cesta de consumo definida e medida pelo índice, mas, certamente, é um parâmetro útil para medir a elevação média dos preços do mercado. Quem investe dinheiro abre mão de consumir produtos e serviços financeiros no momento atual, adiando essa possibilidade para um momento no futuro. Quem tem recursos investidos não está nem um pouco satisfeito em ver que a rentabilidade oferecida pelo mercado é menor do que a inflação acumulada no mesmo período. Quais são as alternativas de investimento disponíveis no mercado financeiro que permitem ao investidor proteger seu capital contra a elevação dos preços? Eis algumas delas. NTN-B A Nota do Tesouro Nacional série B é um dos títulos públicos federais que podem ser comprados via Tesouro Direto. O título paga ao investidor a variação do IPCA mais um cupom de juros cuja taxa é definida no momento da compra. Na quinta-feira, dia 26, por exemplo, a NTN-B com vencimento para 15 de maio de 2015 podia ser comprada com cupom de 6,69% ao ano, além do IPCA. Os juros são pagos semestralmente e o valor de resgate, corrigido pela variação do IPCA acumulada no período, é pago no vencimento da operação. É um título recomendado para o investidor que aprecia o fluxo semestral de rendimentos. NTN-B PRINCIPAL Diferentemente da NTN-B, que paga juros semestralmente, a NTN-B Principal paga os juros somente na data do vencimento, com a variação do IPCA. É recomendada para investidores que não precisam do fluxo dos rendimentos dos juros ao longo do tempo e que preferem deixar os juros investidos, eliminado o risco de reinvestir o fluxo dos juros a uma taxa inferior do que a contratada. Na quinta-feira, a NTN-B Principal com vencimento para 15 de maio de 2015 podia ser comprada com cupom de juros de 6,67% ao ano. FUNDOS DE RENDA FIXA Alguns fundos de investimento da classe renda fixa são constituídos com o objetivo específico de investir em instrumentos de renda fixa com remuneração vinculada a índices de preços, visando oferecer ao cotista do fundo a proteção do poder de compra de seu capital. Além da NTN-B já mencionada, algumas carteiras de fundos podem deter posições em NTN-C que são corrigidas pela variação do IGP-M mais cupom de juros. Como o Tesouro não tem emitido as notas dessa série, comprar cotas de um fundo pode ser interessante como estratégia de diversificação. Os fundos também compram debêntures, que são títulos de longo prazo emitidos por empresas, já que elas podem oferecer a correção pelo IGP-M. Antes de aderir, leia atentamente o prospecto para assegurar ser esse o objetivo e a política de investimento do fundo. PLANOS DE PREVIDÊNCIA Se você tem um plano de previdência complementar, daqueles antigos e tradicionais, que assegura a rentabilidade da variação do IGP-M mais juros de 6% ao ano, não se desfaça dele. A proposta de valor para os participantes dos planos é tão boa que essa modalidade deixou de ser oferecida, sob pena de colocar em risco a saúde financeira das seguradoras que assumem o compromisso de pagar essa remuneração, mesmo quando a carteira de ativos proporcionou rentabilidade menor. Esses planos se caracterizam por cobrar taxas elevadas, mas, em contrapartida, são os mais adequados para proteger o seu capital contra o risco de inflação no longo prazo. MARCIA DESSEN, Certified Financial Planner, é sócia e diretora-executiva do BMI Brazilian Management Institute, professora convidada da Fundação Dom Cabral e cofundadora do Instituto Brasileiro de Certificação de Profissionais Financeiros. Texto Anterior: Saiba mais: Previdência estuda mudar cálculo do valor do benefício Próximo Texto: Folhainvest: Líder do game tem rendimento de 34,5% neste ano Índice | Comunicar Erros

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