Livro "Financiamento de Empresas" ensina como procurar empréstimo

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Volume apresenta 25 princípios para captar dinheiro e crescer

Começar uma empresa ou fazê-la crescer exige investimento e dedicação. Para isso, o empreendedor precisa saber qual é o momento certo para procurar empréstimo, além de descobrir a instituição mais adequada e como calcular a quantia a ser pedida.

Richard Cardozo, professor da Universidade de Minnesota, explica como fazer essas escolhas de modo responsável em "Financiamento de Empresas" (Publifolha, 2003).

No volume, o leitor encontrará dicas para apresentar sua empresa a uma financiadora e o que elas levam em conta na hora de decidir quanto e para quem vai o dinheiro.

Parte da coleção "Pocket MBA", série escrita com linguagem clara e objetiva, o manual ajuda o empresário a obter as melhores condições de crédito e a controlar a evolução do negócio, preservando a confiança dos credores. Leia um trecho do livro.

Atenção: o texto reproduzido abaixo mantém a ortografia original do livro e não está atualizado de acordo com as regras do Novo Acordo Ortográfico. Conheça o livro "Escrevendo pela Nova Ortografia".

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Onde você deve procurar dinheiro?

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Procure dinheiro na fonte certa. Devido à especialização dos mercados financeiros nos últimos anos, a maior parte das instituições oferece apenas algumas modalidades de financiamento. Se você recorrer ao tipo inadequado de instituição financeira para tentar obter qualquer modalidade de financiamento, irá perder tempo e esforço.

A maioria das instituições financeiras adota critérios para emprestar ou investir, levando em consideração fatores como o porte da companhia, seu estágio de crescimento e seu potencial para expansão futura, sua localização, o setor em que opera e sua saúde financeira. Muitas também limitam o tamanho dos empréstimos ou investimentos para qualquer companhia.

Você deve negociar com firmeza para tentar conseguir as melhores condições possíveis de financiamento, mas também precisa ficar atento para encontrar algo menos tangível - boas vibrações.

Encontrar um financiador que esteja realmente interessado em seu negócio e que se esforce para tentar compreender como ele funciona é mais importante do que você imagina. Primeiro porque tal atenção aos detalhes é um bom começo para se estabelecer um relacionamento duradouro. Além disso, significa que os financiadores estão inclinados a apoiar seu negócio por um período de tempo mais dilatado e a dar um pouco mais de ajuda mesmo que você não consiga alcançar suas projeções iniciais.

O mundo financeiro pode ser genericamente dividido em financiadores, investidores e desenvolvedores financeiros. Financiadores emprestam dinheiro por um período de tempo definido e uma taxa de juros especificada. Eles esperam receber pagamentos regulares do principal da dívida e dos juros.

Os investidores compram ações - uma cota da propriedade do negócio - e esperam recuperar seu investimento original mais tarde ao revenderem as ações. Os desenvolvedores financeiros, em geral instituições federais, estaduais ou agências locais com a missão de promover certas formas de atividade econômica, podem oferecer endividamento, ações ou a combinação de ambos.

Do ponto de vista do empreendedor, o custo do dinheiro depende do risco que é percebido pelo financiador. O endividamento custa menos do que as ações.

Os bancos normalmente são avessos ao risco porque não cobram o suficiente para compensar o alto risco. O spread entre o custo de seu dinheiro e as taxas que eles cobram fica nos EUA abaixo dos 400 pontos de base (4%). No Brasil esse valor é bastante variável, de acordo com a situação da economia do país. Em geral os banqueiros emprestam norteando-se pelo histórico da companhia e por seu fluxo de caixa projetado, e pela capacidade que ela tem de pagar o serviço da dívida e garantias. Eles querem uma segunda fonte de pagamento do seu principal e dos juros para a eventualidade de a primeira - o fluxo de caixa - não se materializar.

Capitalistas de risco, essencialmente investidores que colocam seu dinheiro em negócios novos ou emergentes, e os chamados "anjos", que são indivíduos ricos que fazem a mesma coisa, são negociadores difíceis. Se gostam de sua companhia - e só gostam de um pequeno número das empresas que avaliam -, irão pedir uma boa fatia das ações como pagamento do capital. Mas eles não têm outra escolha; são tantas as empresas acrescentadas aos seus portfólios que tropeçam ou fracassam que são obrigados a eliminar o risco com a expectativa de grandes retornos em seus investimentos bem-sucedidos.

Essencialmente, esses capitalistas de risco ficam com uma parte dos lucros da companhia na forma de ações, e o custo composto anual de seu dinheiro para os empreendedores fica em torno de 20%, podendo alcançar até 100% para companhias no estágio de pesquisa e desenvolvimento.

Instituições de desenvolvimento financeiro em geral administram programas que oferecem financiamento de risco mais alto por taxas abaixo do mercado. Se você quer financiamento mais barato, é a elas que deve recorrer.

Muitos negociantes evitam essas fontes porque as financeiras particulares os deixaram apavorados com histórias horríveis sobre a burocracia exigida. No entanto, a papelada necessária não é tanta assim, e você sempre pode pagar um especialista para preenchê-la para você.

Essas fontes de financiamento de órgãos de desenvolvimento oferecem financiamento mais barato com o propósito de gerar benefícios sociais, como a criação de novos empregos, a promoção das exportações, o desenvolvimento de tecnologia, dar assistência a minorias de cidadãos e fomentar economias locais combalidas. Se o seu negócio oferece algum desses benefícios, informe-se a respeito dessas fontes. Quem sabe você não obtém até um subsídio.

Explore todas as alternativas. Existem muitas opções no mercado - uma delas deve se adequar às suas necessidades e interesses.

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"Financiamento de Empresas"
Autores: Dileep Rao e Richard Cardozo
Editora: Publifolha
Páginas: 96
Quanto: R$ R$ 12,90 (preço promocional)
Onde comprar: pelo telefone 0800-140090 ou pelo site da Livraria da Folha

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