Investir em renda variável sem uma estratégia é como andar em uma floresta sem bússola. Você vai acabar andando em círculos. A estratégia norteia o investimento e define que atitude você deve tomar a cada momento. Existem duas metodologias básicas para guiar sua atitude: fundamentalista e quantitativa. Não existe uma melhor, mas com a quantitativa é mais fácil de medir a eficácia dos resultados passados. Explico uma estratégia quantitativa simples que pode ser utilizada por qualquer um e que obteve retorno extraordinário.

Essa estratégia apresentou um retorno de 60.505% desde outubro de 1999 até esta última segunda-feira. Se você tivesse aplicado no Ibovespa e no CDI, no mesmo período, teria obtido retorno de 934% e 1.187%, respectivamente.

Um investimento de R$ 1.660,00 nessa estratégia em outubro de 1999 resultaria em um montante de mais de R$ 1 milhão hoje. O mesmo investimento somente no Ibovespa ou no CDI teria alcançado apenas R$ 17 mil e R$ 21 mil, respectivamente.

O gráfico abaixo apresenta a evolução desse investimento de R$ 1.660,00 na estratégia, no Ibovespa e no CDI, desde outubro de 1999. Perceba que o investimento somente no CDI ou no Ibovespa quase não aparecem no gráfico.

Além de apresentar maior retorno, essa estratégia teve um risco medido pela volatilidade dos retornos menor que o risco de se investir apenas no Ibovespa. A volatilidade dos retornos anual dessa estratégia foi de 18% ao ano. Enquanto a volatilidade do Ibovespa neste período foi de 27% ao ano.

Portanto, a relação retorno risco desta metodologia foi incrível e ela é muito simples.

A estratégia se resume em investir no Ibovespa apenas quando este está em tendência positiva. Quando a tendência se mostra negativa, o investidor trocaria a aplicação para o CDI.

Falando assim parece quase óbvio que ela daria certo.

O importante é o indicador que aponta a tendência positiva e negativa. Este indicador é simples de ser calculado.

O indicador é apenas a média móvel de 200 dias do Ibovespa.

Assim, quando o índice está acima da média móvel de 200 dias, indicaria uma tendência positiva. Quando está abaixo, uma tendência negativa.

O gráfico acima aponta que o Ibovespa acaba de cruzar a média móvel de 200 dias. Se o indicador estiver correto e não se mostrar como um falso sinal, como ocorreram por diversas vezes, este seria o ponto de entrada no mercado.

Gostou dessa estratégia? Comenta aqui qual estratégia você tem usado e a testarei, compartilhando o resultado com todos.

Ressalto que esta é uma simulação com retornos passados. Há sempre a possibilidade de a estratégia que se mostrou lucrativa no passado não apresentar retornos similares no futuro.

O investimento em ações apresenta risco elevado e deve ser realizado considerando seu perfil de investidor e um horizonte de investimento de longo prazo. Conte sempre com um assessor de investimentos para explicar os riscos e orientar seus investimentos.

Michael Viriato é assessor de investimentos e sócio fundador da Casa do Investidor

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