Nesta semana foi feito o anúncio oficial de que duas novas ações passaram a fazer parte do Ibovespa: PRIO3 e EZTC3.
A primeira, da petroleira PetroRio, registrou uma recuperação de impressionantes mais de 300% em seu preço, desde que atingiu o “fundo do poço” da crise do coronavírus. Quando, em um mês, foi de R$ 47 para a casa dos R$ 10.
Nos últimos dias, os papéis vêm sofrendo quedas, por conta do preço do petróleo. Ainda assim, em um ano, as ações mais do que dobraram de preço, enquanto o índice que agora compõem registrou uma queda de 3%.
A segunda ação, da construtora EZTec, vem acompanhando o Ibovespa desde março. Em relação a um ano atrás, subiu 13%.
Por tentar reunir os papéis das empresas consideradas as mais importantes do mercado, o Ibovespa funciona como uma vitrine para as ações que o compõem.
Como já disse aqui, ele não é uma média do mercado, mas uma fotografia dos papéis considerados mais representativos e mais negociados da Bolsa.
Como é uma carteira hipotética, o Ibovespa define uma participação percentual para cada ação que é incluída no índice.
A EZTec, com uma fatia de 0,177%, foi tida como mais representativa do mercado do que empresas conhecidas, como a Minerva Foods e a Gol, mas ficou abaixo das outras companhias do setor da construção que já compõem o índice: MRV e Cyrela Realty.
A PetroRio corresponde a um percentual maior da carteira (0,3%). A outra petroleira da lista, claro, a Petrobras, com suas duas ações (PETR3 e PETR4), soma uma participação de 9,9%.
Ao irem para o Ibovespa, EZTec e PetroRio passam mais segurança, aumentando seu destaque entra investidores, inclusive internacionais, e entre os iniciantes. Mais liquidez tende a tornar suas ações mais atraentes.
Por isso, vale dar uma olhada no que estão fazendo agora e o que planejam, pois os dois papéis devem começar a ser alvos de comentários. E nada pior para seus investimentos do que comprar ou vendar com base no que se comenta “por aí”.
No caso da PetroRio, a companhia tem investido em aumentar sua produção, conseguindo resultados expressivos.
Em fevereiro, pagou R$ 140 milhões por 80% do campo de Tubarão Martelo e por uma plataforma flutuante. A produção dele entrou na conta mês passado e já foi responsável por 20% do total registrado.
A empresa tem operações em outros três campos de petróleo. Com a ajudinha da nova aquisição, aumentou sua produção de barris de petróleo em 37% de julho para agosto.
Como seu mercado está atrelado ao preço do petróleo e do dólar, a companhia tem uma das dívidas mais altas da Bolsa, de quase R$ 2,5 bilhões. A questão chama a atenção, ainda mais com os preços do barril em queda.
Mas muito se deve à contabilidade, como expliquei aqui. Como toda a receita da empresa é em dólares, é prudente que a dívida seja dolarizada. Além disso, a empresa tem conseguido gerar caixa o bastante para segurar trancos do real.
Um indicador importante para analisar o desempenho da empresa é o ROA, que mostra o retorno sobre o ativo, ou seja, a capacidade de gerar resultados com o que possui. Quanto mais alto, melhor. O da PetroRio está em 10,17%. O da Petrobras, em –3,46%.
A EZTec, por sua vez, sofreu os impactos do coronavírus na “economia real”. A empresa não lançou nenhum empreendimento no último trimestre. Seu lucro líquido caiu 28% em relação ao segundo trimestre de 2019.
Ainda assim, a empresa tem cerca de R$ 1,3 bilhão em caixa, o que dá segurança em relação à sua capacidade de construir novos empreendimentos para vender na tão esperada retomada.
Seu ROA está em 7,41%, bem acima da MRV (2,79%) e da Cyrela (4,32%), por exemplo.
No mês passado a EZTec pediu para começar a vender na Bolsa ações de seu braço de empreendimentos comerciais, chamado EZ Inc. Analistas apontaram que isso pode trazer valor para a companhia.
Acompanhar esse tipo de movimentação é crucial para ser um investidor de verdade, que se enxerga como verdadeiro sócio da empresa, tendo ela como parte de seu patrimônio.
Para quem quer simplesmente acompanhar o Ibovespa, valorizando seus ativos com as altas do mercado em geral, uma boa opção é comprar cotas de BOVA11, um ETF (fundo de investimento negociado como ações), que emula a carteira do índice.
| Empresa | Participação no Ibovespa (%) | ROA |
| Petrobras | 9,913 | -3,46% |
| Cyrela | 0,37 | 4,32% |
| PetroRio |
0,3 |
10,17% |
| MRV | 0,292 | 2,79% |
| EZTec | 0,21 | 7,41% |
| Fonte: Monitor do Mercado e B3 |
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