Folha de S.Paulo - Divulgação da TR dificulta a comparação

São Paulo, domingo, 31 de dezembro de 1995

Divulgação da TR dificulta a comparação

O maior problema de quem precisa decidir entre poupança e CDB é que, para esta última aplicação, o banco já informa a taxa na hora da aplicação. O rendimento da poupança só é conhecido na noite do dia seguinte ao do depósito.
Para ter alguma base de comparação, o investidor não-profissional deve perguntar ao gerente quanto ele pagaria no CDB por R$ 100 mil. Peça a taxa do período, não a anual. Deve ser a taxa mais alta de agência.
A base de cálculo da TR tem ficado pouco abaixo das taxas pagas por quantias mais elevadas. A base é uma média ponderada e o maior volume de aplicações em CDB é de grandes investidores.
Compare também o número de dias úteis entre poupança e CDB, que deve ser o mesmo para efeito de comparação. Na contagem, inclua como dia útil com rendimento o da aplicação e exclua o do crédito ou vencimento.
Em seguida, em cima da taxa oferecida aos hipotéticos R$ 100 mil no CDB, aplique um expurgo de 1,3% para ter idéia de quanto deverá ser a TR daquele dia. Depois, acrescente à TR estimada o juro de 0,5% da poupança.
Se num CDB de R$ 100 mil são oferecidos 2,60% brutos, por hipótese, divida 1,0260 por 1,0130. Vai obter 1,0128, que corresponderia a 1,28% de TR estimada.
Com mais 0,5% (1,0128 vezes 1,005) você chega ao rendimento provável de 1,79% na poupança.
Aí dá para comparar com a taxa que o banco vai lhe oferecer pela quantia de fato disponível. Suponha que seja de R$ 10 mil e o banco ofereça 2,25%. Com 15% de imposto, a taxa líquida desse CDB hipotético seria de 1,91%, maior do que os 1,79% estimados para a poupança do mesmo dia.
Para quem não quer fazer tantas contas, quantias a partir de R$ 10 mil costumam dar mais no CDB do que na poupança. FIFs de 30 dias vêm rendendo mais, em média, do que a poupança. Mas aqui as taxas variam de fundo para fundo, embora paguem o mesmo rendimento para todos os cotistas.

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