Analistas dizem que compra de R$ 17 bi, 120% acima do valor de mercado, precisa gerar economia à espanhola

Aquisição chegou ontem à Anatel; negócio faz da Telefónica a maior tele do país, com receita de R$ 31,4 bi

DE SÃO PAULO

A Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações) recebeu ontem o pedido de anuência para a venda da participação da PT (Portugal Telecom) na Vivo à Telefónica, um negócio de R$ 17,2 bilhões fechado há dois dias.
Telefónica e PT eram sócias na Vivo com 30% das ações cada uma. Agora, os espanhóis terão 60% da Vivo se a agência der seu aval.
Esperava-se que o pedido de anuência fosse feito em setembro, um pouco antes de PT e Oi -que tornaram-se sócias- enviarem seu acordo para a Anatel.
A Folha apurou que também haverá antecipação do prazo para a finalização da troca acionária entre a operadora portuguesa e a Oi e que os dois negócios (Telefónica/Vivo, PT/Oi) devem ser aprovados pela agência.
Para assumir o controle da Vivo, os espanhóis pagaram 120% acima do valor de mercado. Analistas estrangeiros disseram que o negócio só valeria a pena se as sinergias decorrentes da fusão entre a operação fixa da Telefônica e a móvel da Vivo chegassem a R$ 9 bilhões.

SINERGIAS
Sinergias são as economias de custos ocorridas após a fusão entre duas empresas. Em um primeiro momento, ela será acionária e ainda não se sabe se ocorrerá a fusão administrativa.
Nos cálculos iniciais, a Telefónica estimava em R$ 6,44 bilhões. A PT, que vendeu seus 30%, dizia que seria de R$ 11,5 bilhões. Ontem, o diretor geral de Finanças da Telefónica, Santiago Valbuena, disse que a economia pode chegar a R$ 8,97 bilhões.
O negócio torna a Telefónica a maior operadora do país com um faturamento de R$ 31,4 bilhões (19,1% da receita operacional líquida total do grupo Telefónica). Ela contará com 71,4 milhões de clientes. A Oi terá 59 milhões de clientes e faturamento de R$ 30 bilhões.
(JULIO WIZIACK)


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