A batalha entre pequenos investidores e fundos de hedge que abalou os mercados de ações dos Estados Unidos e da Europa na quarta-feira (27) avançou para a Ásia nesta quinta-feira (28). Ações de várias empresas australianas em alta se juntaram a uma lista de operações originadas em um fórum no Reddit, que custaram bilhões de dólares às instituições financeiras.

Ações australianas, que tinham grandes posições de "short", incluindo Webjet e Tassal Group, subiram mais de 5%, mesmo com o índice de referência ASX 200 de Sydney caindo 2%.

Em Nova York, a GameStop, a rede de lojas de videogames no centro da disputa entre Wall Street e Main Street, subiu mais 37% no início das negociações, após acumular alta de 1.700% em duas semanas, o que atingiu fundos que estavam apostando contra a ação.

As altas foram impulsionadas por um exército de investidores pessoa físca que negociam os papéis por meio de aplicativos de corretagem online como Robinhood.com. Elas também discutem investimentos em fóruns anônimos, o que resultou em um salto dramático no preço das ações de empresas como GameStop, BlackBerry e AMC Corp, que atraíram muitos pedidos para investigações de autoridades do mercado.

"O frenesi levanta todos os tipos de questões em relação à possível manipulação do mercado", disse Michael Hewson, analista-chefe de mercado da corretora de varejo CMC Markets UK. "Já é ilegal que as instituições se coordenem da maneira que se vê atualmente na movimentação dos preços dessas ações, levantando questões sobre a legalidade do que está ocorrendo atualmente nesses fóruns", diz.

O short squeeze –movimento em que investidores são forçados a abandonar suas apostas a descoberto de que uma ação cairá porque ela subiu– também alimentou uma queda de 2% no índice S&P 500 na quarta, quando os investidores tiveram de vender outros ativos para cobrir suas perdas.

Publicações no Reddit estavam mais uma vez fervilhando com discussões sobre as ações nesta quinta, enquanto as inscrições no fórum WallStreetBets, o mais utilizado pelos usuários, ultrapassava 4 milhões de usuários.

Em uma discussão, milhares escreviam "Nós amamos esta ação" em uma publicação que pedia que continuassem comprando papéis da GameStop, e caracterizava os investidores de varejo como o "Homem de Ferro" contra um fundo de hedge representado por "Thanos", em uma referência ao filme de "Vingadores: Ultimato".

Ações da BlackBerry e da Nokia, no entanto, despencavam mais de 20% depois de registrarem ganhos substanciais nesta semana. Dados também mostram um forte aumento no número de apostas de que ações da Gamestop cairiam.

"A ideia de que isso se trata de vendedores a descoberto de fundos de hedge perdendo dinheiro para uma massa de investidores comuns de varejo é uma história convincente", disse Paul Donovan, economista-chefe do UBS Global Wealth Management. "Mas também é uma história que dificilmente se manterá verdadeira além deste breve período caótico", diz.

QUE OS JOGOS COMECEM

A guerra começou na semana passada, quando o famoso investidor a descoberto Andrew Left, da Citron Capital, apostou contra a GameStop e se deparou com uma enxurrada de investidores de varejo apostando no sentido contrário. Ele disse na quarta-feira (27) que abandonou a posição.

Considerado pelos profissionais do mercado como "dinheiro burro", o grupo de investidores pessoa física, alguns deles ex-banqueiros trabalhando por conta própria, se tornou uma força cada vez mais poderosa, representando 20% das ordens executadas no ano passado, segundo dados do banco suíço UBS.

A tendência positiva do mercado de ações na última década, alimentada por um fluxo constante de dinheiro emitido pelos principais bancos centrais, também mitigou o risco de apostar na valorização de ações.

A turbulência desta semana chamou a atenção da Casa Branca, com a equipe econômica do presidente Joe Biden –incluindo a secretária do Tesouro, Janet Yellen– "monitorando a situação".O regulador dos mercados no estado de Massachusetts, William Galvin, pediu à bolsa de Nova York que suspenda as negociações de papéis da GameStop por 30 dias para permitir um período de avaliação.

"A perspectiva de intervenção aqui é claramente alta, mas isso apenas estimulará a comunidade (WallStreetBets), pois apenas aumenta sentimento de desigualdade nos mercados financeiros", disse Chris Weston, chefe de pesquisa da corretora Pepperstone em Melbourne.

"Não há problema em apoiar empresas zumbis por meio de ações do Fed, mas se o varejo seguir um caminho que distorce muito os preços dos ativos ao prejudicar vendedores a descoberto, isso será encerrado."

O Reddit disse na quarta-feira que não foi contatado pelas autoridades sobre as altas das ações.