A rede hospitalar Rede D'Or e a seguradora SulAmérica anunciaram nesta quarta-feira (23) a combinação de negócios entre as duas companhias, com a unificação de suas bases acionárias, por meio da incorporação da SASA, holding listada do Grupo SulAmérica, pela Rede D'Or.

Pelos termos estabelecidos no acordo, antecipado pelo colunista Lauro Jardim, do jornal O Globo, a SulAmérica foi avaliada em cerca de R$ 15 bilhões pela Rede D’Or. A operação depende de aprovação das assembleias de acionistas de ambas as empresas e das autoridades regulatórias.

Pelo acordo, fechado em pouco mais de uma semana, as empresas vão seguir com operações independentes em seus respectivos setores de atuação.

A boa relação entre as famílias Moll, controladora da Rede D´Or, e Larragoiti, da SulAmérica, contribuiu para que a operação fosse concretizada em um curto espaço de tempo, segundo fontes.

"A operação engloba dois líderes do mercado de saúde no Brasil, juntando a maior rede hospitalar a uma das principais seguradoras independentes do país", disseram as empresas, em comunicado.

Uma vez autorizada a operação, os acionistas da SulAmérica passarão a ser acionistas da Rede D’Or e Patrick Larragoiti, atual presidente do Conselho de Administração da SulAmérica, passará a ser membro do Conselho de Administração da Rede D’Or.

As ações da SulAmérica engataram uma forte alta no final do pregão desta quarta na B3, e fecharam com valorização de 25,1%, cotadas a R$ 30,94. Os papéis da Rede D´Or subiram 8,82%, a R$ 55,50.

O grupo SulAmérica é o quinto maior plano de saúde do país, segundo dados da Lafis Consultoria. Em dezembro, a seguradora havia anunciado a compra da Sompo Saúde, por R$ 230 milhões.

"A SulAmérica manterá seus compromissos com seus mais de 7 milhões de clientes, 30 mil corretoras e parceiros comerciais, e mais de 23 mil prestadores de serviços contratados. A Rede D’Or, por sua vez, continuará oferecendo as melhores relações comerciais de longo prazo às mais de 300 operadoras parceiras e a seus pacientes o melhor que a medicina contemporânea pode oferecer", afirmam as empresas no comunicado.

As companhias dizem ainda que a combinação "baseia-se em fundamentos estratégicos para expansão e alinhamento dos seus ecossistemas de saúde, incluindo os negócios de saúde, odonto, vida, previdência e investimentos, em favor de todos os clientes, beneficiários e parceiros de negócio".

Conforme o acordo, a combinação de negócios será realizada por meio da incorporação da SASA pela Rede D’Or, resultando na extinção da SASA, que será sucedida pela Rede D’Or em todos os seus bens, direitos e obrigações.

"Destaca-se além das operações de seguros, o relevante papel da SulAmérica Investimentos, uma das principais gestoras e administradoras de recursos independentes do país, que manterá seu time de gestão, sua operação e estratégia de sucesso inalteradas", diz o comunicado.

Os acionistas da SASA receberão novas ações ordinárias de emissão da Rede D’Or em substituição às ações ordinárias ou preferenciais de que sejam titulares na data de consumação da incorporação —esses papéis serão extintos.

Ainda segundo as empresas, uma vez implementada a operação, os acionistas da SASA migrarão para a base acionária da Rede D’Or, que permanecerá uma companhia aberta listada no Novo Mercado.

A relação de substituição da incorporação foi determinada a partir dos preços de mercado das ações de emissão da Rede D’Or e das units referenciadas nas ações de emissão da SASA, considerando-se as cotações de fechamento de 18 de fevereiro de 2022 como referência, acrescido de um prêmio de 49,3% sobre as units da SASA.

Dessa forma, os acionistas da SASA receberão uma quantidade de novas ações ordinárias da Rede D’Or equivalentes a 13,5% do seu capital social após a consumação da operação (excluídas as ações em tesouraria).

Nos termos dos contratos, a SASA assumiu obrigação de exclusividade com a Rede D’Or, válida por 12 meses a partir desta quarta, ficando sujeita ao pagamento de multa no valor de R$ 5 bilhões à Rede D’Or, em caso de descumprimento.

Os acionistas controladores da SASA, por sua vez, também assumiram obrigação de exclusividade perante a Rede D’Or, pelo prazo de 18 meses, o que inclui a obrigação de votar contrariamente a qualquer operação concorrente eventualmente submetida à assembleia geral da SASA.

O descumprimento dessa obrigação sujeita os acionistas controladores da SASA ao pagamento de multa não compensatória de R$ 2 bilhões para a Rede D’Or.

A SulAmérica também reportou nesta quarta seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2021, quando teve prejuízo de R$ 31,2 milhões, revertendo o lucro de R$ 42,7 milhões em igual período do ano anterior.

Segundo a empresa, o resultado refletiu principalmente a maior sinistralidade no segmento de saúde no contexto da pandemia.

No consolidado de 2021, a seguradora teve lucro de R$ 332,5 milhões, uma queda de 85.8% na comparação com o ano anterior.

A Rede D'Or divulga seus resultados no final de março.