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BB lança papéis no mercado americano
Executivo diz que valor de mercado da instituição está "subavaliado" em relação aos grandes bancos brasileiros
JANAINA LAGE
DE NOVA YORK
O Banco do Brasil iniciou a
negociação de ADRs (recibo de
ação negociado nos EUA) no
mercado de balcão (não registrado em Bolsa) de Nova York.
O objetivo é aumentar a liquidez dos papéis e diversificar a
base de investidores. O banco já
estuda lançar no próximo ano
ADRs que possam ser negociadas na Bolsa de Nova York.
A procura por maior liquidez
é também uma maneira de corrigir a percepção dos investidores. Segundo Geovanne da Silva, gerente de Relações com Investidores, o Banco do Brasil
está "subavaliado". O valor de
mercado do banco é da ordem
de R$ 79 bilhões, já o do Bradesco é de R$ 105,4 bilhões, e o
do Itaú, de R$ 159,8 bilhões.
"O valor de mercado está subavaliado, estamos sendo negociados com desconto em relação aos nossos pares (...) O
banco tem mostrado que é capaz de competir e dar retorno
atraente aos investidores.
Quanto maior a liquidez, menor o risco, e aí não tem motivo
para aplicar desconto sobre o
preço", afirma. Na avaliação do
mercado, o banco ainda sofre
"desconto" por ser estatal.
Com o programa de ADRs, o
investidor pode optar por converter suas ações na proporção
de um para um em ADRs, caso
prefira negociar nos EUA. Com
o programa iniciado ontem, o
banco espera a conversão para
ADRs do equivalente a 0,5% a
1% do capital do banco. "Queremos captar os investidores que
não podem investir diretamente na Bolsa no Brasil", explica
Ivan Monteiro, vice-presidente
de Finanças do Banco do Brasil.
Nessa categoria se enquadram
os fundos de pensão e seguradoras. Em alguns casos, investidores institucionais preferem
negociar em Nova York para
não perder com a conversão
cambial. O BB é o último dos
grandes bancos brasileiros a
operar com ADRs.
Na semana passada, o Banco
do Brasil comunicou ao mercado que estuda realizar uma
oferta pública primária ou secundária de ações. "As ADRs
podem ser uma alternativa",
afirmou Monteiro. O objetivo
da oferta é cumprir as regras do
Novo Mercado da Bovespa, que
exige um mínimo de 25% de
ações em circulação no mercado. Atualmente, o percentual
do Banco do Brasil é de 21,7%.
O banco tem planos também
na atuação nos EUA. Em julho,
lançou o BB Money Transfer
para atuar no mercado de remessas. Além disso, prevê a
criação de um banco americano
para atender a comunidade
brasileira, projeto que aguarda
autorização dos reguladores
americanos.
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