Ao lançar suas próprias ações, Bolsa consegue preço máximo previsto e levanta R$ 6,6 bi; papéis estréiam amanhã no pregão

Processo ajuda a capitalizar corretoras, até então controladoras da Bolsa; procura pelas ações pode ter alcançado os R$ 40 bi

TONI SCIARRETTA
FABRICIO VIEIRA
DA REPORTAGEM LOCAL

A Bovespa conseguiu levantar um valor estimado ontem em R$ 6,625 bilhões na maior abertura de capital já feita no mercado brasileiro. O IPO (oferta pública inicial) foi o mais agitado do ano, com demanda recorde e alteração de preço no meio do processo. Até então, o maior IPO tinha sido o da Redecard, que conseguiu obter R$ 4,64 bilhões.
Segundo a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), as ações saíram por R$ 23 -teto do preço fixado pelos coordenadores. Os papéis começam a ser negociados amanhã no Novo Mercado da Bolsa. O dinheiro arrecadado vai para as corretoras já no dia 30. Como decorrência da participação dos estrangeiros no IPO, a entrada de dinheiro no país poderá até levar à apreciação do real nos próximos dias.
"Até o momento, a operação foi um sucesso. Reflete o interesse dos mercados estrangeiros pelo Brasil. Mas o preço saiu um pouco elevado", disse Ricardo Amorim, diretor do banco WestLB para a América Latina. Amorim não arrisca fazer previsão para o desempenho dos papéis amanhã. "Vai depender do mercado externo. Se cair 1% ou 2%, não significa que foi um fracasso, mas o mais provável é que suba", disse.
Estimativas de profissionais do mercado apontam que a procura pelos papéis da Bovespa superou em muito a oferta realizada, podendo ter alcançado os R$ 40 bilhões. Essa forte procura levou os coordenadores a mudarem a faixa de preço inicial para as ações de R$ 15,50 a R$ 18,50 para R$ 20 a R$ 23.
Como investidores institucionais (como fundos de pensão e investimento) ficaram sabendo antes de ser divulgado publicamente que a faixa de preço poderia ser elevada, a CVM permitiu que ontem -as reservas terminaram na terça- os investidores pessoa física cancelassem ou alterassem suas reservas já feitas. Com o preço maior que o primeiramente previsto, o montante de recursos que o investidor separou para participar da operação dará para adquirir um número menor de ações.
Para a CVM, a divulgação da nova faixa de preço e a permissão para investidores cancelarem a reserva foram uma forma de retificar "uma assimetria de informações" entre os diferentes investidores, mas que era "exagero" falar em vazamento de informação.
Com a venda das ações, a Bovespa Holding passa a ter acionistas pulverizados no Brasil e no exterior, além das corretoras, antigas donas da Bolsa. Antes da abertura de capital, era uma sociedade sem fins lucrativos, que tinha como sócios as corretoras. Agora, ganham acesso outras instituições.
"Para as corretoras que abriram mão de parte de seu capital, o negócio foi muito bom em um primeiro momento", diz William Eid Júnior, coordenador do Centro de Estudos em Finanças da FGV. "Mas é preciso ver o desempenho das ações para avaliar se o negócio poderia ser ainda melhor."
Os coordenadores da oferta devem informar hoje como será feito o rateio das ações pedidas pelos investidores.


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