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Capitalização de estatais pode "secar" mercado
Petrobras e Banco do Brasil devem monopolizar apetite de investidores
Operações envolvem o lançamento de ações por R$ 110 bi; Fundo Soberano é usado para aumentar fatia da União
VALDO CRUZ
LEILA COIMBRA
DE BRASÍLIA
Coroamento da política do
presidente Lula de aumentar
o poder do Estado na economia, as operações de capitalização do Banco do Brasil e da
Petrobras podem fazer secar
o mercado de lançamento de
ações para outras empresas
no país.
Analistas e assessores do
governo avaliam que o momento já não é muito propício no mercado internacional, diante da crise europeia,
e que as duas operações devem absorver todo o apetite
dos investidores por empresas brasileiras nesse final de
ano.
A capitalização da Petrobras e do Banco do Brasil pode envolver o lançamento de
ações por R$ 110 bilhões
-R$ 100 bilhões da estatal
de petróleo, considerada a
maior do mercado mundial,
e R$ 10 bilhões do banco.
A operação da petrolífera
será aprovada hoje oficialmente em assembleia extraordinária dos acionistas.
A do BB começou a ser aberta
ao público ontem.
Realizadas quase que simultaneamente, elas seguem estratégias delineadas
dentro do Palácio do Planalto de fazer crescer a fatia da
União na Petrobras e aumentar o poder de fogo do BB no
mercado de crédito no país.
FALTA DE APETITE
Mas existe o risco de o mercado não absorver totalmente as ações das duas estatais.
Com a falta de apetite dos investidores, tanto a capitalização da Petrobras quanto a do
BB podem sair por um preço
menor que o esperado.
Das sete ofertas de papéis
iniciais colocadas no mercado neste ano, apenas duas ficaram dentro da faixa de preço estimada por seus coordenadores: a Mills Engenharia
e a Ecorodovias. As outras
cinco ficaram aquém do previsto inicialmente.
As ofertas da Petrobras e
da Banco do Brasil devem
empurrar para o próximo
ano a abertura do capital da
empresa de mineração da
CSN, a Casa de Pedra, segundo analistas de mercado.
A falta de apetite dos investidores no caso da Petrobras não chega a preocupar o
governo, porque a ordem de
Lula é comprar tudo o que os
acionistas minoritários não
bancarem.
Desde o início de seu mandato, Lula sempre se disse incomodado com o fato de a
União ter só 32% da Petrobras, enquanto estrangeiros
detêm quase 40% -ele sonha em subir essa fatia do governo para 50%, "devolvendo" o controle do capital total para o país.
PREVI E FUNDO
Nesse caso, para bancar
esse aporte extra, o governo
deve usar recursos do Fundo
Soberano -dos cerca de
R$ 17 bilhões em caixa, R$ 1,7
bilhão já será usado na capitalização do Banco do Brasil
iniciada ontem.
No caso do BB, o governo
já montou uma estratégia caso o mercado não adquira todo o lote de ações ofertado.
A Previ, fundo de pensão
dos funcionários do banco,
deve investir forte na operação. Além disso, o Tesouro já
será obrigado a investir mais
R$ 2,3 bilhões, além dos recursos do Fundo Soberano,
para que a participação da
União não seja reduzida.
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