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CELSO PINTO
A debandada dos bancos
Os bancos norte-americanos foram os que reduziram de forma
mais agressiva os recursos que tinham aplicados no Brasil, durante a crise do segundo semestre do
ano passado. Foram seguidos pelos bancos franceses, alemães e japoneses.
Dados recém-divulgados pelo
Bank for International Settlements (BIS), uma espécie de banco central de bancos centrais,
mostram que o Brasil perdeu US$
11,2 bilhões em recursos a receber
("claims") dos bancos privados
entre junho e dezembro do ano
passado. A posição total dos bancos caiu de US$ 84,5 bilhões para
US$ 73,3 bilhões.
A moratória russa foi no final
de agosto e se transformou numa
crise internacional nos meses seguintes. Em dezembro, o Brasil
assinou um pacote de ajuda de
US$ 41 bilhões com o FMI e os
países ricos do G-7.
Enquanto o governo americano
liderava as negociações do pacote
de ajuda ao Brasil, contudo, seus
bancos tiravam dinheiro do país.
A posição dos bancos americanos
caiu de US$ 16,8 bilhões para US$
12,7 bilhões no segundo semestre.
Foi uma redução de US$ 4,1 bilhões, ou 24% do total. Foi a queda mais significativa em números
absolutos, já que os bancos americanos são os que têm maior volume de recursos no país, mas
também em termos relativos.
Os bancos alemães são os segundos com maior volume de recursos no Brasil. Eles cortaram
em US$ 1,6 bilhão (12%), de US$
12,8 bilhões para US$ 11,2 bilhões,
seus recursos no Brasil. O Deutsche Bank, recorde-se, foi o banco
que fez as análises mais pessimistas em relação ao Brasil neste período, insistindo sobre o risco de
moratória da dívida interna.
Os bancos franceses vêm em seguida e foram mais agressivos na
retirada do que os alemães: o corte foi de US$ 7,9 bilhões para US$
6,1 bilhões. Uma redução de US$
1,8 bilhão (23%). Os bancos japoneses cortaram sua posição em
US$ 1 bilhão (19%), de US$ 5,2 bilhões para US$ 4,2 bilhões.
Em contrapartida, um grupo de
bancos europeus aumentou suas
posições no Brasil, a despeito da
crise, especialmente os holandeses, os britânicos e os espanhóis. O
BIS não discrimina a posição de
cada banco, mas o que esses três
grupos têm em comum é o fato de
incluírem bancos que haviam
comprado, recentemente, bancos
importantes no Brasil.
O holandês ABN-Amro comprou o Real. O britânico HSBC
comprou o Bamerindus. O espanhol BBV comprou o Excel/Econômico e o também espanhol
Santander comprou o Geral do
Comércio e o Noroeste. Parece razoável a hipótese de que o aumento das posições dos bancos
desses países em meio à crise deve
estar ligada à sua entrada recente
no país.
Os bancos holandeses aumentaram os recursos em US$ 1,9 bilhão
(27%), de US$ 7 bilhões para US$
8,9 bilhões. Os britânicos aumentaram em US$ 732 milhões
(12,6%), de US$ 5,8 bilhões para
US$ 6,5 bilhões. Os espanhóis elevaram em US$ 493 milhões
(11%), de US$ 4,6 bilhões para
US$ 5,1 bilhões. Os bancos italianos também elevaram, mas apenas marginalmente, sua posição,
de US$ 3,7 bilhões para US$ 3,8
bilhões, ou US$ 89 milhões (2%).
Houve quem argumentasse, no
ano passado, que a maior internacionalização do sistema bancário brasileiro havia agravado a
perda de recursos. Isso porque as
filiais tinham que respeitar limites globais de risco Brasil definidas pelas matrizes.
Os números do BIS sugerem
que, em alguns casos, isso não
ocorreu. O grosso da corrida dos
bancos contra o Brasil (US$ 7,3
bilhões, ou 65% do total) concentrou-se nos bancos americanos,
alemães e franceses.
Considerando o total dos ativos
("assets outstanding") dos bancos
internacionais no Brasil, a queda
foi de US$ 19,7 bilhões entre junho de 98 e março deste ano, passando de um pico de US$ 112,8 bilhões para US$ 93,1 bilhões. O
grosso da queda dos ativos ocorreu no segundo semestre do ano
passado (US$ 13,6 bilhões), mas a
queda continuou no primeiro trimestre deste ano (US$ 6,1 bilhões).
Em relação aos títulos emitidos
pelo Brasil, havia um total de US$
40,6 bilhões em junho deste ano,
pouco abaixo do total de dezembro de 98 (US$ 41,6 bilhões). Houve reduções em três trimestres seguidos: o terceiro de 98 (US$ 2,1
bilhões), o quarto de 98 (US$ 3 bilhões) e o primeiro deste ano (US$
2,9 bilhões). A recuperação no segundo trimestre deste ano, contudo, foi significativa: houve um
aumento de US$ 2,7 bilhões.
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