"Meu gerente de conta, me recomendou uma aplicação chamada Letra Hipotecária. Ele explicou que, por meio de um "swap", eu receberei um percentual da variação do CDI e que terei grande vantagem por não pagar Imposto de Renda. Essa operação tem risco? Uma rentabilidade de 81% do CDI é boa?" (Alfredo)
Resposta - A Letra Hipotecária é um título de renda fixa lastreado por créditos imobiliários concedidos pelo banco. O risco é o da instituição emissora ficar insolvente ou falir. As aplicações em LH são garantidas pelo FGC -Fundo Garantidor de Créditos (R$ 20 mil por cliente). A LH é isenta de IR e sua remuneração é pós-fixada: rende juros mais TR. A taxa da operação de "swap" é quase igual ao rendimento líquido de um CDI e já considera o ganho com a isenção de IR da LH. O IR incidirá apenas sobre a diferença entre o CDI e a rentabilidade da LH. Como o CDI varia diariamente, se a tendência for de alta o impacto fiscal pode anular o ganho da operação. (Beatriz Ferreira, da BQF Consultoria de Negócios)


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