DA REPORTAGEM LOCAL

Na oferta do Santander, 60% dos papéis ficaram com os investidores americanos e serão negociados na Bolsa de Nova York. O mercado brasileiro levou só 40%. Ou seja, o estrangeiro não precisou trazer dólares para participar da operação brasileira. Foi a primeira oferta desse porte que aconteceu simultaneamente no Brasil e nos EUA.
Isso modifica todas as estimativas de entrada de recursos no Brasil, que motivava a baixa do dólar. A expectativa era que o investidor estrangeiro trouxesse ao país até US$ 5 bilhões para ficar com pelo menos a metade dos papéis vendidos no Brasil. Segundo João Augusto Salles, da consultoria Lopes Filho, o mercado esperava que até 80% da oferta ficasse aqui.
Como a BM&FBovespa só levou cerca de US$ 3,24 bilhões, mesmo que o estrangeiro fique com a metade só precisará trazer US$ 1,62 bilhão. Segundo analistas, essa previsão pode nem se confirmar. Na última oferta da Vale, em que os estrangeiros também puderam comprar as ações no exterior, só 39% dos papéis vendidos no país ficaram com estrangeiros.
Detalhes como esse da operação, que costumam demorar até 15 dias para serem divulgados no Brasil, foram adiantados ontem pelo vice-presidente da Bolsa de Nova York, Scott Cutler, contrariando o silêncio habitual que impera nessas ofertas.
O executivo aproveitou a oportunidade para defender no Brasil as vantagens de as empresas listarem seus papéis em Nova York. "O modelo nosso é o mais eficiente, transparente e preciso para dar preço para ações em aberturas de capital. A cobertura dos analistas dos EUA melhora a transparência das empresas", disse.
Para Cristiana Pereira, diretora da BM&FBovespa, os estrangeiros que apostam no país estão na Bovespa e não é verdade que os custos de negociação sejam menores nos EUA. "A maioria dos estrangeiros está aqui. E, se não está, nós vamos atrás dele."


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