Empresa terá cerca de 25% do mercado mundial de cerveja se confirmar transação

Caso acorde não avance, InBev poderá tentar fusão com a americana SABMiller; ações da Anheuser são as que mais sobem no S&P 500

JULIE MACINTOSH
NEIL HUME
DO "FINANCIAL TIMES"

A InBev, a cervejaria resultado da fusão da brasileira AmBev com a belga Interbrew, pode tentar forçar a americana Anheuser-Busch a aceitar negociações ou fechar um acordo com a SABMiller, à medida que tenta consolidar sua fatia do mercado mundial de cerveja, segundo pessoas familiarizadas com os planos da empresa.
A InBev vem há muito estudando a possibilidade de uma fusão com a Anheuser, a fabricante da cerveja Budweiser, mas tem encontrado consistente oposição de parte do conselho da empresa da rival. A InBev, que controla várias marcas de cerveja, como Stella Artois e Beck, conquistaria o controle de cerca de um quarto do mercado mundial de cerveja se a transação, que unirá duas das maiores cervejarias do mundo, obtiver sucesso.
Enquanto pondera se deve tomar medidas mais agressivas, a InBev trabalha numa oferta US$ 46 bilhões pela tomada do controle acionário da Anheuser e organiza o possível financiamento da transação, dizem pessoas próximas ao processo. Essas mesmas pessoas alertaram de que os planos da InBev ainda não estão cristalizados e que podem mudar.
As ações da Anheuser subiram 7,66% ontem na Bolsa de Nova York e foram as que tiveram o maior avanço entre as 500 empresas que compõem o índice S&P 500. Os papéis da InBev caíram 3,1% na Bolsa de Bruxelas. A ação PN da AmBev encerrou o pregão da Bovespa de ontem com baixa de 2,8%.
O grupo de investimento Berkshire Hathaway, de Warren Buffett -o homem mais rico do mundo, segundo a revista "Forbes"-, é o segundo maior acionista da Anheuser-Busch.

Estratégia
Caso o grupo cervejeiro belga decida não apresentar uma proposta aberta, poderá abordar diretamente August Busch 4º, o presidente-executivo da Anheuser, que resistiu a uma oferta informal da InBev em outubro do ano passado, afirmaram as fontes. Se isso não convencer a rival a iniciar negociações amistosas, a InBev poderá considerar um apelo direito aos acionistas da Anheuser.
Para enfrentar possíveis obstáculos, no entanto, a InBev também tem em avaliação um possível plano B: uma fusão com a SABMiller. A InBev e a SABMiller vem discutindo informalmente uma combinação, de acordo com uma pessoa familiarizada com a situação.
Os avanços dessas conversações, porém, foram limitados pela revisão que o Departamento da Justiça dos EUA iniciou sobre a fusão das operações norte-americanas da SABMiller com as da Molson Coors. A Molson Coors anunciou esta semana que esperava que a empresa combinada, que deve se chamar Miller-Coors, seja aprovada pelas autoridades regulatórias americanas nas próximas semanas. Depois disso, as negociações entre a SABMiller e a InBev podem progredir.
Para organizar sua possível oferta pela Anheuser-Busch, a InBev estaria trabalhando para a montagem de um pacote financeiro, com assessoria do JPMorgan e do Santander.