"Estou interessado num fundo DI que, numa semana, apareceu com risco de uma estrela e, em outra, com duas. Como são calculados os riscos apresentados na tabela de fundos do Folhainvest?" (Jorge Leonardo Lopes Cançado)
Resposta - O risco dos fundos é calculado de acordo com a dispersão de seus retornos durante o último ano, medido por meio do desvio padrão dos retornos mensais. Assim, fundos que apresentam muita variabilidade de retornos aparecem com menos estrelas (maior risco) e vice-versa. Para obter o número de estrelas, os fundos da mesma categoria são ordenados pelo desvio padrão. Os 20% de menor risco recebem cinco estrelas, os 20% seguintes recebem quatro e assim por diante até os 20% de maior risco, com uma estrela. Essa classificação é realizada apenas dentro da categoria. Ou seja, mesmo que um fundo DI tenha apenas uma estrela, ele ainda irá apresentar risco muito menor que um fundo de ações cinco estrelas. A cada mudança de mês o risco é recalculado. (Laboratório de Finanças da USP)


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