São Paulo, segunda-feira, 08 de outubro de 2001
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GLOSSÁRIO Mercado futuro Ajuste diário - Mecanismo por meio do qual as posições mantidas pelos clientes, nos mercados futuros, são acertadas financeiramente todos os dias, conforme apresentem ganho ou perda em relação ao preço de ajuste do dia anterior. Arbitragem - Compra em um mercado e venda em outro, para tirar proveito da diferença de preços entre eles. Um investidor pode fazer arbitragem, por exemplo, entre o mercado futuro tradicional e o míni. "Day trade" - Operações abertas e encerradas no mesmo dia. Margem de garantia Valor exigido pela Bolsa para garantir cada operação, com a finalidade de cobrir o risco de oscilação de preço de dois ajustes diários ou de outro critério estabelecido. Ele é devolvido ao cliente quando a operação é liquidada. Depósito em dinheiro, carta de fiança e títulos públicos ou privados são alguns dos ativos aceitos pela Bolsa como garantia. Hedge - Estratégia de proteção financeira para a administração do risco de variação de preço. Fazer hedge de posições físicas (dívida em dólar, investimento em ações etc) com posições em futuros constitui um meio de proteção porque o preço à vista e o futuro tendem a movimentar-se em harmonia, mantendo, na maior parte das situações, relacionamento extremamente previsível. Esse movimento paralelo de preços ocorre porque os mercados físicos, como os futuros, são regidos e influenciados pelos mesmos fatores de formação de preços. Hedger - É aquele que assume, na Bolsa, posição contrária à que possui no mercado à vista. O hedger entra no mercado futuro para garantir o seu lucro e reduzir seu risco. Vencimento - Nome dado a cada período pelo qual determinado ativo é negociado. Os contratos futuros de dólar são mensais e os de Ibovespa, bimestrais. Fonte: BM&F Texto Anterior: Derivativos: Pequeno investidor pode operar no mercado futuro Próximo Texto: Em ação: Faça inscrição para o seminário sobre mercado de ações na Bolsa Índice |
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