da Reportagem Local

Os títulos da dívida externa brasileira despencaram ontem em um primeiro momento, chegando aos patamares mais baixos desde agosto do ano passado, quando a Rússia decretou moratória e os investidores internacionais passaram a acreditar que o Brasil faria o mesmo.
Mas acabaram se recuperando no decorrer do dia, em um mercado volátil, de oscilações bruscas para cima e para baixo.
O C-bond, o título mais negociado, de vencimento em dez anos e meio na média, terminou o dia cotado a 50% do valor de face, uma baixa forte contra os 54,50% do valor de face do fechamento de anteontem.
Durante o dia, chegou a bater nos patamares mínimos de 48,25% do valor de face.
O IDU, outro título importante, mas de prazo médio de vencimento de um ano e dois meses, mais curto do que o C-bond, terminou o dia cotado a 78,75% do valor de face.
Ontem, estava a 82,3% no fechamento do mercado.
A diferença entre as taxas de juros pagas por esses títulos no mercado internacional e as taxas de juros pagas pelos títulos do Tesouro norte-americano de vencimento semelhante são, no entender do mercado financeiro, uma boa forma de medir o risco Brasil. É o chamado, no jargão dos investidores, "spread over Treasury".
Ontem, o C-bond passou a pagar juros 15 pontos percentuais superiores às taxas de juros dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos, contra os 13 pontos percentuais pagos no fechamento de anteontem.
Como o mercado financeiro internacional acredita que o "risco Brasil" é maior no curto prazo, o IDU, de vencimento mais curto, acaba pagando um "spread over Treasury" maior, de 24,50 pontos percentuais.
Anteontem, o IDU fechou com o "spread over Treasury" em 21 pontos percentuais.



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