DA REPORTAGEM LOCAL

A Telesp Celular Participações, controlada pela Portugal Telecom, é um caso exemplar de conversão de dívida. A TCP, holding da Telesp Celular e da Global Telecom -operadora de telefonia celular do Paraná e de Santa Catarina- tinha uma dívida de R$ 6 bilhões no final do primeiro semestre. Mais de metade eram débitos com a controladora, em moeda estrangeira.
Em setembro, a Portugal Telecom concluiu uma operação de conversão de dívida mediante aumento de capital que envolveu, inclusive, os acionistas minoritários. "Não foi uma conversão de dívida pura", diz Edson Menini, diretor financeiro da Telesp Celular.
A Portugal Telecom fez um aporte de R$ 2, 4 bilhões, o que permitiu reduzir a dívida da Telesp Celular e da Global para R$ 3,6 bilhões. "Como a empresa tem ações na Bolsa de São Paulo e de Nova York, fizemos uma chamada de capital para evitar a diluição da participação dos acionistas minoritários", diz Menini.
Segundo a vice-presidente da Telesp Celular, Paula Canaes, para a Portugal Telecom a vantagem da participação dos minoritários foi diminuir o seu desembolso na operação e evitar um aumento unilateral de sua participação na empresa. A PT entrou com 888 milhões e os minoritários com 176 milhões.
Para a Telesp Celular e a Global Telecom, "a operação permitiu reduzir custos financeiros e equilibrar os balanços", diz Canaes. Segundo a executiva, a dívida atual da TCP, de R$ 3,6 bilhões deverá ser reduzida com a geração da caixa das empresas.
Como se trata de débitos que vencem dentro de um ano, ela diz acreditar que até lá as empresas estejam gerando recursos para cumprir suas obrigações sem precisar de novos aportes da matriz.


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