Oferta pública inicial de ações é a 2ª maior da história, só menor que a da Bovespa

Com demanda elevada, estimativa é que investidor de varejo não fique nem com o mínimo de R$ 5.000; estréia das ações é amanhã

TONI SCIARRETTA
DA REPORTAGEM LOCAL

A BM&F (Bolsa de Mercadorias & Futuros) conseguiu ontem levantar até R$ 5,984 bilhões com sua abertura de capital, uma das operações que mais despertaram o interesse do pequeno investidor de varejo. Foi o segundo maior IPO (oferta pública inicial) da história, perdendo só para o da holding da Bovespa, que obteve R$ 6,6 bilhões no final de outubro. As ações da BM&F estréiam amanhã na Bolsa de SP.
Com uma demanda estimada em mais de R$ 60 bilhões, as ações saíram pelo teto de R$ 20 e nem todos os investidores conseguiram levar o montante solicitado. Haverá rateio dos papéis, como aconteceu no IPO da Bovespa, quando o investidor pessoa física ficou com no máximo R$ 12.098. Terá preferência quem não vende os papéis logo após a estréia.
O valor do rateio sai hoje. Estimativas apontam que os investidor de varejo não levou nem o mínimo de R$ 5.000.
O montante arrecadado vai para as corretoras, antigas sócias da BM&F, que tiveram seus títulos patrimoniais convertidos em ações. Devido à alta participação de estrangeiros, a entrada de dinheiro poderá levar a uma valorização do real nos próximos dias. A liquidação financeira será no dia 4.
Para o economista Otto Nagami, professor do Ibmec-SP, havia um excesso de expectativa em relação à oferta. "Estamos vendo uma bolha de demanda. Todos entraram no vácuo da Bovespa. O momento internacional não está favorecendo. Tem o lado positivo de disseminar o investimento na Bolsa, mas o mercado vai ter de se ajustar em algum momento."
Para o matemático Marcos Crivelaro, da Fiap (Faculdade de Informática e Administração Paulista), o rateio deve estimular o investidor a manter as ações por mais tempo. "O IPO da Bovespa foi uma festa para poucos. No da BM&F, o bolo foi dividido entre mais gente. É bom porque traz gente ao mercado, mas vão comer só um pedacinho do bolo", disse.


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