11/10/2006 - 10h14

Bancos oferecem US$ 34 bi à Vale para financiar compra da Inco

da Folha de S.Paulo, no Rio

Um grupo formado por mais de 20 bancos se dispôs a financiar a compra da mineradora canadense Inco pela Vale do Rio Doce. Segundo o diretor financeiro da Vale, Fabio Barbosa, a demanda dos bancos para participar da oferta somou US$ 34 bilhões.

Apesar da disposição dos bancos, Barbosa afirmou que a Vale não pretende contrair um empréstimo superior ao valor da oferta, de 86 dólares canadenses por ação, o equivalente a um total de US$ 17,5 bilhões a US$ 18 bilhões.

O financiamento será feito via empréstimo-ponte, com prazo de dois anos. Depois da compra, o prazo será alongado para uma média de sete anos e dessa forma manter o perfil de endividamento da companhia.

A compra da Inco, segunda maior produtora de níquel e a maior em reservas, é avaliada como favorável para a empresa. Se a operação for concluída, a Vale se tornará a segunda maior mineradora do planeta, atrás apenas da BHP Billiton.

Apesar da avaliação favorável dos analistas, as agências de classificação de risco receberam a notícia com cautela.

Na segunda, a Standard & Poor's e a Moody's informaram a manutenção do grau de investimento obtido pela empresa em julho de 2005.

Mas, segundo a S&P, os ratings (notas de crédito) da Vale poderão ser rebaixados em até dois degraus em razão do impacto da compra da Inco no perfil financeiro da empresa.

Em nota, a Vale afirma que a manifestação das agências referente à manutenção do grau de investimento é importante demonstração de confiança na capacidade da empresa de realizar a compra da Inco.

A oferta da Vale expira às 21h da próxima segunda-feira.

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