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30/07/2003
-
13h26
O Brasil concluiu hoje a operação de troca de títulos da dívida externa do país, que totalizou apenas US$ 1,3 bilhão.
O resultado ficou abaixo do esperado --o mercado estimava algo em torno de US$ 2 bilhões-- e decepciona por acontecer num momento internacional desfavorável, com o forte aumento dos juros pagos pelos títulos do Tesouro dos EUA.
Também não envolveu a troca dos C-Bonds, os títulos da dívida externa brasileira mais negociados, que vencem em 2014. Os investidores não viram motivos para trocar um papel com histórico de negociação entre os emergentes, por um outro, ainda desconhecido.
No mercado, o fiasco da operação chama a atenção para a inabilidade do Banco Central em prever esses contratempos e a falta de "timing" em realizar essa troca de títulos nesse momento. Há algumas semanas, a operação poderia ter tido melhor receptividade.
Global 11
Foram emitidos US$ 500 milhões em Global BR-11 e US$ 833 milhões em Global BR-24. Os títulos foram emitidos com cupons de 10% ao ano e 8,875% ao ano, respectivamente.
Esses títulos foram subscritos com US$ 452 milhões de Par Bonds e US$ 848 milhões de Discount Bonds, papéis emitidos em 1994. Os C-Bonds não foram aceitos na operação.
Além da troca, o BC emitiu, adicionalmente, US$ 123 milhões em Global BR-11. Essa emissão, segundo o BC, dará ao título condições adequadas de liquidez.
O BC anunciou na semana passada que os detentores de Par Bonds, Discount Bonds e C-Bonds emitidos pelo Brasil poderiam submeter ofertas de troca desses títulos por uma combinação de bônus globais, com vencimentos em 2024 (Global BR-24) e em 2011 (Global BR-11).
Segundo o BC, esses títulos são novos e foram emitidos na quantidade necessária para cobrir a oferta de troca. A medida tem como objetivo melhorar o perfil da dívida externa.
A instituição informou ainda que na operação concluída hoje foram liberados US$ 490 milhões em garantias, representadas por títulos do Tesouro norte-americano e depósitos do BIS. A operação, no total, resultou no levantamento de recursos no valor de US$ 613 milhões para o Brasil.
A liquidação da operação, conduzida pelo JPMorgan e Morgan Stanley, será no próximo dia 7.
Os Par Bonds, Discount Bonds e C-Bonds são títulos da dívida reestruturada do Brasil, os chamados bradies. O C-Bond tem vencimento em 2014 e os outros dois bônus, em 2024.
Troca de títulos da dívida externa do Brasil decepciona e totaliza só US$ 1,3 bi
da Folha Online, em Brasília e SPO Brasil concluiu hoje a operação de troca de títulos da dívida externa do país, que totalizou apenas US$ 1,3 bilhão.
O resultado ficou abaixo do esperado --o mercado estimava algo em torno de US$ 2 bilhões-- e decepciona por acontecer num momento internacional desfavorável, com o forte aumento dos juros pagos pelos títulos do Tesouro dos EUA.
Também não envolveu a troca dos C-Bonds, os títulos da dívida externa brasileira mais negociados, que vencem em 2014. Os investidores não viram motivos para trocar um papel com histórico de negociação entre os emergentes, por um outro, ainda desconhecido.
No mercado, o fiasco da operação chama a atenção para a inabilidade do Banco Central em prever esses contratempos e a falta de "timing" em realizar essa troca de títulos nesse momento. Há algumas semanas, a operação poderia ter tido melhor receptividade.
Global 11
Foram emitidos US$ 500 milhões em Global BR-11 e US$ 833 milhões em Global BR-24. Os títulos foram emitidos com cupons de 10% ao ano e 8,875% ao ano, respectivamente.
Esses títulos foram subscritos com US$ 452 milhões de Par Bonds e US$ 848 milhões de Discount Bonds, papéis emitidos em 1994. Os C-Bonds não foram aceitos na operação.
Além da troca, o BC emitiu, adicionalmente, US$ 123 milhões em Global BR-11. Essa emissão, segundo o BC, dará ao título condições adequadas de liquidez.
O BC anunciou na semana passada que os detentores de Par Bonds, Discount Bonds e C-Bonds emitidos pelo Brasil poderiam submeter ofertas de troca desses títulos por uma combinação de bônus globais, com vencimentos em 2024 (Global BR-24) e em 2011 (Global BR-11).
Segundo o BC, esses títulos são novos e foram emitidos na quantidade necessária para cobrir a oferta de troca. A medida tem como objetivo melhorar o perfil da dívida externa.
A instituição informou ainda que na operação concluída hoje foram liberados US$ 490 milhões em garantias, representadas por títulos do Tesouro norte-americano e depósitos do BIS. A operação, no total, resultou no levantamento de recursos no valor de US$ 613 milhões para o Brasil.
A liquidação da operação, conduzida pelo JPMorgan e Morgan Stanley, será no próximo dia 7.
Os Par Bonds, Discount Bonds e C-Bonds são títulos da dívida reestruturada do Brasil, os chamados bradies. O C-Bond tem vencimento em 2014 e os outros dois bônus, em 2024.
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