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Caro Dinheiro
SAMY DANA caro.dinheiro@grupofolha.com.br
Qual renda vitalícia eu teria em um VGBL com R$ 1,5 milhão?
L.A.N., do Rio de Janeiro (RJ)
Para chegar à resposta, o primeiro passo é verificar quanto do R$ 1,5 milhão está disponível para resgate. É importante lembrar que há cobrança de Imposto de Renda no saque do VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) --produto de previdência privada-- e a alíquota varia de acordo com o prazo de cada aporte.
Para análise, vamos considerar que, descontado o IR, o valor de R$ 1,5 milhão passe a equivaler a R$ 1,35 milhão para resgate.
Na opção de renda vitalícia do VGBL, você receberá um valor mensal correspondente a um percentual do total investido, definido a partir de uma tábua atuarial, que relaciona o pagamento da pensão à idade do contribuinte: quanto mais velho se começa a receber, maior será o benefício.
Para você, que possui 65 anos, como informa em sua pergunta completa, a tabela atuarial fornece uma taxa de 0,34%, que representa uma aposentadoria mensal de R$ 4.563. Essa quantia fixa, que pode ser resgatada após o cumprimento do período de carência, é paga até o final da vida e sofre reajustes anuais pelo IPCA (índice oficial de inflação).
Mas você tem a alternativa de não optar pela renda vitalícia do VGBL, resgatar o valor integral de R$ 1,35 milhão e fazer um investimento de baixo risco, como nas NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Série B), títulos públicos que podem ser comprados via Tesouro Direto.
Esses papéis também são atrelados à inflação e pagam cupons semestrais --que seriam uma fonte de renda regular para você.
A NTN-B com vencimento mais longo (2050) paga cerca de 0,36% ao mês mais o IPCA, já descontados impostos e taxa de custódia.
Se a intenção for utilizar todo o montante em apenas um ano, por exemplo, a aposentadoria mensal será de R$ 115.149,84, ou taxa líquida de 8,53%. Em 25 anos, 0,55%. E em 40 anos, a taxa é de 0,44%, ou R$ 5.913 por mês. Quanto maior o período pelo qual se pretende usufruir dos rendimentos, menor será a pensão.
O importante é saber que, para qualquer período de vida factível --digamos, no máximo 105 anos--, a taxa recebida a partir do investimento em NTN-Bs será superior à paga pelo plano de renda vitalícia VGBL.
E isso vale não só para o seu cenário de R$ 1,35 milhão, mas para qualquer outro, uma vez que o ganho percentual é sempre maior quando há aplicação em NTN-B se comparado ao da previdência sugerida.
