A inflação nos EUA foi maior do que o projetado para setembro, o que aumenta a perspectiva de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros após dados recentes também robustos sobre a atividade no mercado de trabalho.

O índice de preços ao consumidor subiu 3,7% em relação ao ano anterior, de acordo com o BLS (Bureau of Labor Statistics), órgão americano responsável pela produção de estatísticas sobre a economia. O ritmo é o mesmo registrado no mês anterior. Os economistas esperavam uma leve queda.

Em termos mensais, a inflação desacelerou de 0,6% para 0,4%, em parte devido à menor pressão dos preços de energia. No entanto, o núcleo da inflação, que exclui os preços voláteis de energia e alimentos, permaneceu estável em 0,3% em relação ao mês anterior.

O núcleo da inflação caiu de 4,3% para 4,1% em relação ao ano anterior.

Investidores e formuladores de políticas precisarão analisar os dados em função da falta de consenso sobre o provável caminho da política monetária pelo resto do ano.

Muitos investidores estavam dispostos a ignorar um recente aumento na taxa de inflação geral pelo impulso nos preços propiciado pelo encarecimento da energia. No entanto, dados de empregos mais fortes do que o esperado na semana passada alimentaram preocupações de que a inflação possa ficar acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Os dados levaram os rendimentos dos títulos do governo dos EUA aos níveis mais altos em 16 anos e causaram um breve aumento nas expectativas dos investidores de que o Fed aumentaria a taxa de juros de referência mais uma vez antes do final do ano.

Os rendimentos recuaram nos últimos dias e a probabilidade de outro aumento da taxa este ano, conforme indicado pelos mercados futuros, caiu para cerca de 30%. Vários funcionários do Fed sugeriram que rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro poderiam ajudar a apertar as condições financeiras sem que o banco central precisasse elevar sua própria taxa de juros novamente.

Após a divulgação dos dados de inflação de quarta-feira, os futuros de ações dos EUA caíram e os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram após a divulgação dos dados do IPC de setembro. O rendimento do Tesouro de dois anos, que varia de acordo com as expectativas de taxa de juros, subiu 0,07% para 5,08%, embora tenha permanecido dentro das faixas de negociação recentes.

Os traders ainda aumentaram modestamente as apostas de que o Fed aumentaria as taxas de juros mais uma vez antes do final do ano, embora as probabilidades permaneçam em torno de meio a meio.

A taxa de fundos federais subiu de quase zero em março de 2022 para uma faixa entre 5,25 e 5,5%. No momento da última reunião de política do Fed em setembro, os funcionários estavam inclinados à probabilidade de outro aumento da taxa antes do final do ano, seguido por um ritmo lento de cortes nos próximos dois anos.