Lista de textos do jornal de hoje Navegue por editoria
Caro Dinheiro
SAMY DANA - caro.dinheiro@grupofolha.com.br
Como investir R$ 40 mil a longo prazo para a aposentadoria?
K.A.O. (CABO FRIO, RJ)
Quando o objetivo do investidor é utilizar seus rendimentos no longo prazo, como para a aposentadoria, a melhor opção é aplicar em ferramentas que tenham rendimento superior à inflação para que não ocorram perdas de poder de compra com o passar dos anos. Dentre essas modalidades estão os fundos de previdência PGBL e VGBL, que, apesar de terem benefício fiscal, operam com taxas elevadas em grande parte dos bancos de varejo, e o Tesouro Direto pós-fixado, que se destaca por maior rentabilidade e baixo risco.
Tais riscos estão relacionados com eventuais calotes do governo --que aparentam ser uma realidade ainda distante-- e a venda dos títulos antes do vencimento, a qual pode provocar uma eventual perda de seu valor dependendo das oscilações do mercado.
Os títulos pós-fixados do Tesouro atrelados à inflação são as NTN-Bs, que se dividem em dois tipos: NTN-B pura e NTN-B Principal. Ambos pagam taxa de juros variável conforme o prazo adotado acrescida do IPCA, mitigando, dessa forma, os efeitos da alta de preços sobre o investimento.
A diferença entre as duas NTN-Bs está relacionada com os períodos de pagamento. Na primeira, pura, o investidor recebe cupons semestrais que incluem os rendimentos acumulados no período, enquanto na segunda (NTN-B Principal) não ocorrem fluxos intermediários, recebendo-se o retorno acumulado durante todo o prazo de aplicação apenas na data de vencimento do título.
Assim, para o investidor de longo prazo, a NTN-B Principal se mostra mais vantajosa: ela acumula montantes maiores para permanecerem aplicados e rendendo e a incidência de impostos ocorre só no final do período, e não a cada parcela recebida.
É importante analisar os custos envolvidos nessa forma de investimento: taxas administrativas (ou corretagem), custódia e IR. É possível encontrar no mercado instituições que não cobram taxas administrativas, valendo a pena pesquisar. A taxa de custódia, porém, será sempre cobrada e é fixada em 0,3% ao ano.
Finalmente, os impostos seguem a tabela regressiva de IR sobre os juros, começando em 22,5% para investimentos de até 180 dias e diminuindo gradativamente até chegar a 15% para prazos maiores do que 720 dias. Assim, a NTN-B pura tem alíquotas consideravelmente maiores nos recebimentos semestrais, sendo menos interessante.
