Folha de S.Paulo

Bússola

Qual a melhor opção de baixo risco para aplicar R$ 100 mil durante seis meses?

P. G. - Salvador (BA)

RESPOSTA DO PROFESSOR DA FGV WILLIAM EID - Sempre que temos prazos curtos, devemos pensar em renda fixa.

Aplicar esse dinheiro em ações, por exemplo, seria muito arriscado. Se acontecer uma crise no mundo, a Bolsa pode cair e levar meses para se recuperar. Só que nesse meio tempo você precisará do dinheiro e vai resgatá-lo com perdas.

Também quando falamos em prazos muito curtos temos que pensar na questão do Imposto de Renda. Produtos como os CDBs (Cerificado de Depósito Bancário) e fundos sofrem uma tributação baseada no prazo.

Se você investir 180 dias, vai pagar 22,5% de Imposto de Renda. Já para 181 a alíquota é de 20%, mesmo assim alta. Se você pudesse deixar o dinheiro por dois anos pagaria só 15%. Então, já temos um caminho: renda fixa considerando a incidência do IR.

A poupança é a primeira a ser analisada. Vamos fazer uma conta: imagine que o CDI (Certificado de depósito Interfinanceiro) fique, em média, nesse período de seis meses por volta de 3,75%, ou 7,50% ao ano. A Poupança vai render 70% desse valor, ou 2,62%. E ela não sofre a tributação do IR, o rendimento é líquido.

Um bom fundo DI vai render esses 3,75%, mas cobra taxa de administração e tem a tributação do IR. Vamos imaginar uma taxa de administração anual de 1%, então teríamos 0,5% nos seis meses. O rendimento líquido de taxa do fundo seria de 3,25%, mas você ainda vai pagar 20% de IR. O resultado líquido é de 2,60%.

Já no caso do CDB, vai depender de que taxa você consegue negociar. Se for pós-fixado, ele terá que pagar ao menos 90% do CDI para superar a poupança.

Resumo: negocie um CDB com taxa superior a 90% do CDI num banco de primeira linha. Mas pense mais no longo prazo, até porque com essa rentabilidade de curto prazo você só empata com a inflação.

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POUCA RENDA

A poupança é a melhor forma de investimento para quem tem uma renda baixa?

A. C. B., de Santos (SP)

Para quem está começando a poupança tem algumas características muito interessantes. É simples, fácil de entender e não oferece grandes riscos.

Há outras alternativas também simples e de baixo risco como os Fundos DI, Fundos de Renda Fixa e o Tesouro Direto.

Em todas essas alternativas, incluindo a poupança, você pode fazer investimentos pequenos como R$ 100 ou pouco mais.

Escolha uma delas e seja disciplinado. Todo mês separe uma parte dos seus ganhos e aplique.

Esse é o segredo de quem consegue juntar dinheiro. Ser disciplinado. Ao mesmo tempo, comece a estudar um pouco mais as alternativas de investimento para, quando você tiver um pouco mais de recursos, saber quais as melhores opções.

APARTAMENTO

Onde aplicar o dinheiro da venda para pagar aluguel por dois anos e comprar outro apartamento depois?

M. C., de São Paulo (SP)

Muito difícil. É só pensar na rentabilidade que vai ver que pagar o aluguel será difícil. Imaginando que você vendeu o apartamento por R$ 250 mil, podemos considerar que, para morar num similar você vai pagar pelo menos uns R$ 1.500 por mês, ou R$ 18 mil por ano.

Então você precisa de um rendimento líquido de 7,20% ao ano, o que está difícil. Supondo um CDI de cerca de 7,5% ao ano, a poupança vai render 5,25%. Vão faltar quase R$ 5.000 para pagar o aluguel.

Mesmo que você consiga um CDB pós que pague 100% do CDI, terá um rendimento anual líquido de IR da ordem de 6,37%. Ainda vão faltar uns R$ 2.000. Mas parece ser a melhor opção. Fuja de qualquer alternativa que apresente risco para o capital investido.

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Eu invisto em

Thiago Servo cantor sertanejo

"Aprendi que investimento de longo prazo é uma boa alternativa, porém, tem que saber esperar o lucro chegar. Também invisto na minha carreira com a dupla Thaeme e Thiago"