Folha de S.Paulo

Bússola

Tenho um VGBL e um cofre no mesmo banco; mudo de instituição?

J. S., de São Paulo (SP)

RESPOSTA DO PROFESSOR DE FINANÇAS DA PUC-RIO ALEXANDRE CANALINI - Uma instituição financeira oferece aos clientes muitos produtos e serviços financeiros, tanto na área de investimentos quanto no segmento de empréstimos e serviços de conveniência. Um exemplo é justamente a oferta de um cofre.

Recomendo que tente avaliar cada serviço de forma independente, especialmente os investimentos financeiros.

Uma redução da taxa de administração de um VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) de, por exemplo, 1,75% para 1%, pode não ser necessariamente um bom negócio. Os VGBLs apresentam rentabilidade líquida de taxa de administração, o que significa que pode valer mais a pena investir em um fundo com taxa maior se o retorno dele for melhor -basta avaliar a rentabilidade.

Uma outra questão importante será avaliar o perfil do fundo VGBL em que você investe. Fundos com perfil mais arrojado geralmente demandam mais trabalho do gestor, e, em razão disso, a taxa cobrada é maior do que as dos conservadores.

É fundamental analisar se você está comparando fundos da mesma categoria.

Há uma recomendação especial que entendo ser relevante. Caso o VGBL em que pretende aplicar no outro banco esteja com um resultado melhor, pense na possibilidade de negociar com a instituição que receberá os recursos uma condição interessante para que você tenha um cofre com custo competitivo, similar ao que você tinha antes.

Aplicações em previdência são uma prioridade para os bancos em razão do longo prazo e da fidelização do cliente. Use o direito à portabilidade [mudança do investimento de uma instituição para outra] para conseguir uma boa condição.

E lembre-se de que nem sempre uma taxa de administração menor será a melhor alternativa.

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TESOURO

Fiz uma compra programada de uma NTN-B principal com vencimento em 2035 em junho de 2012. Nos primeiros meses, os rendimentos foram positivos, mas, nos últimos, têm sido negativos. Devo trocar de título ou de vencimento?
F.H., DE PORTO ALEGRE (RS)

As NTN-Bs são indexadas ao IPCA (índice oficial de inflação) e também a uma taxa de juros prefixada determinada no momento da compra do título. Toda vez que o juro futuro aumenta, os títulos que têm algum componente prefixado perdem valor de mercado.

Sobre a data do vencimento, quanto mais longo o prazo, maior a valorização ou a desvalorização com a mudança da taxa de juros, o que significa que os títulos mais longos carregam mais risco para sua carteira.

Você não deve vender suas NTN-Bs se sua perspectiva for de longo prazo e seu objetivo for proteger seu poder de compra.

CINCO ANOS

Consigo poupar uma boa quantia mensal, mas tenho aversão a risco e vou resgatar em cinco anos. Junto primeiro na poupança ou começo a investir com um valor menor?
T.V., DE BLUMENAU (SC)

O prazo de cinco anos indica um bom período para buscar um investimento moderado, mas é necessário entender seu perfil antes de fazer qualquer aplicação.

A nova poupança é um investimento muito conservador e pouco rentável e será capaz de, no melhor cenário, repor o poder de compra e corrigir seus recursos pela variação da inflação.

Se você está disposto a observar retornos menos regulares a cada mês, com a perspectiva de ter um resultado melhor num período maior, pense num fundo multimercado de perfil moderado.

Avalie o histórico de resultado do fundo e especialmente a rentabilidade em períodos desfavoráveis.

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Eu invisto em

CAROL RIBEIRO, modelo

"Eu invisto em renda fixa, pois sou conservadora. Gera menos lucro, mas traz bem mais segurança"