Mesmo com come-cotas, fundo DI é boa aplicação?
J.A., de São Paulo (SP)
RESPOSTA DE MICHAEL VIRIATO, PROFESSOR DO INSPER E CERTIFIED FINANCIAL PLANNER - Sua decisão deve se basear em uma política de investimentos. Se a meta for aposentadoria, é importante ter produtos referenciados à inflação, principalmente quando os juros reais estão atrativos.
Para aposentadoria é interessante buscar produtos com fluxo de caixa isento de Imposto de Renda e que sigam a inflação, como fundo imobiliário ou debêntures incentivadas. Investimento em produtos referenciados ao CDI ou à inflação pode ser realizado por meio de fundos ou títulos.
Os fundos têm vantagens sobre os títulos, mas o trabalho na escolha de fundos deve ser tão criterioso quanto na de títulos. É possível listar três vantagens dos fundos: liquidez, melhor diversificação e possibilidade de aplicar com menor valor.
Os títulos ganham dos fundos com relação à não existência da antecipação de IR, o "come-cota".
A vantagem só se torna representativa quando a aplicação supera dez anos. Para aplicação de R$ 100 mil em fundo que rende 100% do CDI ou em CDB com mesma rentabilidade e sem come-cota, a diferença ao final de três anos será de apenas R$ 190. Ao fim de dez anos, a vantagem do título sobe para R$ 17 mil. Mas são poucos os títulos com esse vencimento e é pequena a possibilidade de manter o título sem precisar resgatar.