O CDI é um indexador quase imbatível. Esta qualidade pode ser auferida não só pelo retorno, mas também pelo baixo risco. Experientes gestores de fundos multimercados com grandes equipes investem enorme esforço e recursos para vencê-lo. Poucos conseguem e quando alcançam êxito são muito bem recompensados. No entanto, existe outro indexador com baixo risco, mas que a maioria dos investidores despreza.

Este indexador que vou te apresentar reúne características singulares que o caracterizam como uma aplicação de baixo risco. Ele é formado apenas por títulos de renda fixa. Estes títulos são de vencimento de curto prazo, ou seja, menor que cinco anos. Os títulos são de emissão do tesouro nacional. Por fim, eles ainda possuem proteção que o CDI não possui. A proteção contra a inflação.

Lembra que eu mencionei que os experientes gestores de fundos multimercados gastam fortunas e energia para ganhar do CDI?

De fato, em janelas de cinco anos, desde 2008, a média dos fundos multimercados bate o CDI em 98% das janelas. Ou seja, quase em qualquer mês que você tivesse aplicado nesta média, seu ganho seria superior ao CDI em um horizonte de 5 anos.

Esta média dos fundos multimercados brasileiros é calculada pela Anbima e é representada pelo índice IHFA.

Mas, tem um problema. Você não consegue investir na média dos fundos multimercados, pois ele é formado por 311 fundos, atualmente.

No entanto, o índice que quero te apresentar, bateu essa média dos fundos multimercados em todo o histórico desde 2008.

Desde março de 2008, o CDI rendeu 245%. O IHFA se valorizou 341%. Um bom resultado, pois representa 139% do retorno do CDI.

Entretanto, o índice que gostaria de te introduzir rendeu 406%, neste mesmo período. Isso representa um retorno de 166% do CDI e de 119% do IHFA.

Desde dezembro de 2003, em janelas de investimento de cinco anos, este índice nunca perdeu do CDI. Seu retorno em todo este período foi de 830%. Isso representou 157% do CDI do período.

Se você tivesse investido R$ 108 mil em dezembro de 2003 neste índice, teria hoje pouco mais de R$ 1 milhão. O índice que conseguiu este feito é o IMA-B5.

O IMA-B5 é o índice dos títulos públicos referenciados ao IPCA com vencimento menor que cinco anos.

Há uma série de fundos de renda fixa e previdências privadas que usam este índice como indicador de referência. Alguns fundos conseguem inclusive bater o IMA-B5 se aproveitando do prêmio de crédito privado. Também, há fundos que acompanham este índice e são inclusive isentos de IR. Esta é uma característica que torna o investimento ainda mais interessante.

Se você quer bater o CDI em janelas de investimento de cinco anos, avalie aplicar em produtos que possuem o IMA-B5 como índice de referência.

Michael Viriato é assessor de investimentos e sócio fundador da Casa do Investidor

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