Quanto é necessário para viver com R$ 10 mil mensais em cada aplicação?

O primeiro passo em qualquer planejamento ou jornada é saber onde se deseja chegar. Quando se fala em aposentadoria ou independência financeira, a linha de chegada é o patrimônio necessário para ter a renda desejada. Apresento qual rendimento estimar para cada aplicação e qual patrimônio necessário para se ter uma renda mensal de R$ 10 mil.

O objetivo de hoje não é você escolher um dos ativos apenas, mas entender o que cada ativo pode te proporcionar de renda.

Entender o que cada ativo pode te proporcionar de renda é importante para saber qual esforço de poupança precisa fazer hoje para ter a renda desejada e qual risco terá de correr no futuro.

Aqueles que fizerem maior esforço de poupança no período de acumulação, podem selecionar ativos mais conservadores para se beneficiar da renda.

Já aqueles que não conseguiram acumular muito, terão de enfrentar maior risco na aposentadoria para ter o mesmo nível de renda.

Para se chegar ao retorno mensal durante a aposentadoria, lembre-se de que o que vale é o retorno acima da inflação.

Você não pode considerar que porque o CDI hoje está acima de 13% ao ano, você pode calcular um ganho mensal acima de 1% pelos próximos 30 anos.

Nem o CDI vai estar em 13,65% ao ano pelos próximos anos, nem esse retorno total pode ser considerado na conta. Lembre-se, o IPCA é apenas a atualização do poder de compra ao longo do tempo.

Nos últimos 20 anos, o retorno do CDI e Selic acima do IPCA foi de apenas 3,5% ao ano, bruto de IR. Assim, líquido de IR, o retorno anual a ser considerado no cálculo para renda deve ser de apenas 2,4% ao ano. Isso equivale a quase 0,20% ao mês.

Os outros ativos seguem a mesma forma de raciocínio.

Na tabela abaixo, apresento o retorno esperado anual, o retorno mensal e o patrimônio necessário para se viver com R$ 10 mil por mês. Lembre-se, esta é uma estimativa bem conservadora. A tabela mostra quanto você precisaria ter de patrimônio para ter esta renda se aplicasse apenas neste ativo.

Reforço que estas rentabilidades são menores que as rentabilidades atuais dos mesmos ativos. Como o período para usufruir da renda costuma ser de 10 a 40 anos a frente, conservadoramente, é adequado considerar um rendimento menor.

Por exemplo, se você aplica apenas na poupança, precisaria ter R$ 8 milhões para ter uma renda de R$ 10 mil mensais, líquida de IR e corrigida pelo IPCA. Já se deseja aplicar apenas em ativos referenciados ao CDI, precisaria ter R$ 5 milhões para ter a mesma renda pelo resto da vida.

Os ativos acima estão classificados em ordem de risco. A poupança é o primeiro não por ter o menor risco, mas pelo menor retorno. O risco dela é similar ao de CDBs referenciados ao CDI e ao IPCA, ou seja, o limite do FGC.

Perceba que o maior patrimônio necessário é para aqueles que pretendem viver de renda com aplicações na caderneta de poupança. Seria necessário acumular um total de R$ 8 milhões se você deseja viver de rendimentos de R$ 10 mil apenas com a caderneta.

Já o menor patrimônio necessário para ter a renda de R$ 10 mil mensais seria para aqueles que investem apenas em fundos imobiliários. Para estes, o patrimônio necessário é 4 vezes menor do que na poupança.

O maior risco neste momento para os fundos imobiliários e para ações é uma eventual tributação dos dividendos. Neste caso, ambos os veículos perderiam parte da atratividade.

Uma carteira que possui o melhor balanço de retorno por risco seria uma combinação de CDBs IPCA, debêntures de infraestrutura (CRIs e CRAs também inclusos aqui) e fundos imobiliários. Nesta combinação, quanto mais conservador você for, maior será o peso na parcela de CDBs e LCIs ou LCAs IPCA.

Neste cálculo de renda considerei que o principal ficaria de herança. Portanto, você só consumiria os juros para a renda. Portanto, não importa sua idade, se acumular este patrimônio, poderia esperar esta renda pelo resto de sua vida e ainda deixar o principal de herança, ou seja, deixar a mesma renda para alguém que você se importe.

Se você deseja uma renda de R$ 5 mil por mês, basta considerar metade do patrimônio na tabela em cada ativo que você escolher. Se deseja ter uma renda de R$ 20 mil mensais, basta multiplicar por dois o patrimônio necessário.

Agora que você já sabe como estimar seu objetivo, o próximo passo é criar metas intermediárias. Isso é feito com um planejamento financeiro.

Michael Viriato é assessor de investimentos e sócio fundador da Casa do Investidor.

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