Esta é a edição da newsletter FolhaMercado desta quinta-feira (6). Quer recebê-la de segunda a sexta, às 7h, no seu email? Inscreva-se abaixo:
Dólar a R$ 5,30
A economia americana segue aquecida, mesmo com juros altos. E o resultado por aqui? Dólar no maior valor desde janeiro de 2023. Nesta quarta (5), a moeda valorizou 0,20%, cotada a R$ 5,296.
↳ Dados do índice PMI mostraram que as empresas do setor de serviços estão expandindo a produção por lá.
Entenda: a onda de inflação que atingiu a maioria dos países depois da pandemia é combatida com juros altos —que já caem nos países emergentes, mas ainda se mantêm nas alturas nos Estados Unidos enquanto a inflação não cede.
Essa resistência da economia americana aos juros altos deixou economistas renomados "confusos", assim como o próprio banco central.
↳ Qualquer sinal de que a economia está mais aquecida do que "deveria" impede o banco central americano de começar os cortes.
↳ Aplicações financeiras deixam países emergentes e migram para os Estados Unidos, levando à alta do dólar generalizada.
Os juros nos Estados Unidos estão na faixa de 5,25% a 5,5% ao ano. Na prática, eles são uma referência para as outras taxas do mundo e "seguram" os planos de países de baixarem as suas. Na Zona do Euro, os juros estão em 4%. No Brasil, em 10,50%.
↳ O Banco Central do Brasil citou os juros americanos como um fator-chave para determinar seus próximos movimentos. Veja mais aqui.
Dados divergentes. Enquanto o indicador PMI mostrou aquecimento da economia, dados do mercado de trabalho mais fraco que o esperado indicaram o contrário, o que ajudou a Bolsa americana.
↳ Nesta sexta-feira, são esperados, porém, os números mais importantes: taxa de desemprego, contratações feitas e salários. Eles devem esclarecer as dúvidas.
Real desvalorizado. A alta da taxa de câmbio nas últimas semanas foi puxada pelo dólar, mas o Brasil também deu sua própria contribuição para ver o real desvalorizar. As incertezas com as contas públicas depois da mudança da meta de 2025 e 2026 contribuíram no preço. Relembre aqui.
Para aprofundar:
- Opinião: Tej Parikh | Até onde vai o poder dos juros no combate à inflação?
ESG perde o encanto
Investidores globais estão virando as costas para fundos de ações com foco na sustentabilidade.
↳ Clientes retiraram US$ 40 bilhões (R$ 211 bilhões) de fundos de ESG (sigla para práticas ambientais, sociais e de governança) até agora este ano, de acordo com pesquisa do banco Barclays. Veja mais sobre ESG aqui.
↳ As retiradas foram generalizadas nos principais mercados do mundo.
Na contramão. As saídas são uma reversão da tendência "verde" dos últimos anos no mercado financeiro, em que todo tipo de investimento foi lançado com a promessa de que a transição energética garantiria lucros.
Os porquês. Escândalos como o da gestora alemã DWS são um dos motivos por trás do desânimo dos investidores, além de retornos baixos.
A DWS foi multada em US$ 19 milhões (R$ 100 milhões) pela autoridade que regula o mercado financeiro dos Estados Unidos após acusações de "greenwashing".
- "Greenwashing": prática em que um produto ou empresa são apresentados como mais sustentáveis do que de fato são. Entenda melhor aqui.
As gigantes BlackRock e State Street também sofreram pressão. Congressistas nos Estados Unidos acusaram as gestoras de fazer ativismo político com seus fundos.
↳ A reação de Larry Fink, CEO da BlackRock, foi de não usar mais o termo ESG. A empresa é a maior gestora de ativos do mundo. São US$ 10,5 trilhões (R$ 55,6 trilhões) sob gestão.
Os retornos. Nos últimos 12 meses, os fundos de ações sustentáveis globais tiveram um retorno de 11%.
- Para comparação, o retorno dos fundos de ações convencionais foi de 21%, de acordo com um relatório de maio do JPMorgan.
Por trás do boom. Conforme os países, principalmente na Europa, restringem os combustíveis fósseis e fortalecem o apoio a empresas com práticas sustentáveis, grandes investidores migraram investimentos em direção a projetos desse tipo. Outro fator que ajudou nesse ajuste de rota foi a mudança no comportamento dos consumidores, principalmente em gerações mais novas, que valorizam produtos sustentáveis.
Para aprofundar:
Opinião: Rodrigo Tavares | Por que empresários e investidores ainda dão destaque a práticas ESG?
Opinião: Maurício Pestana | No Brasil, o 'social' de ESG fica em 3º plano
Por que 'ESG' virou algo sem sentido?
Nvidia ultrapassa Apple
O movimento positivo no mercado de ações dos Estados Unidos desta quarta-feira (5) levou o valor de mercado da fabricante de chips Nvidia a ultrapassar US$ 3 trilhões
E mais: ela ultrapassou a Apple como segunda empresa mais valiosa do mundo, ficando atrás apenas da Microsoft.
Veja o ranking de valor de mercado:
1. Microsoft (US$ 3,1 trilhões, cerca de R$ 16,4 trilhões)
2. Nvidia (US$ 3,01 tri, cerca de R$ 15,96 tri)
3. Apple (US$ 3,00 tri, cerca de R$ 15,91 tri)
4. Alphabet (US$ 2,1 tri, cerca de R$ 11,1 tri)
5. Amazon (US$ 1,8 tri, cerca de R$ 9,5 tri)
Nvidia em números:
- As ações já subiram 245% em um ano;
- A receita no último trimestre cresceu 262%, batendo US$ 28 bilhões (R$ 148 bilhões);
- Sozinha, a empresa impulsionou um terço dos ganhos da Bolsa americana neste ano.
Entenda: a demanda por chips disparou com a corrida das big techs para desenvolver a infraestrutura necessária para oferecer novos produtos de IA (Inteligência Artificial). Google, Microsoft, Meta e Amazon indicaram que seus investimentos permanecerão altos.
↳ Na edição de segunda-feira da FolhaMercado, expliquei quem é quem no segmento.
Bolha? A forte alta nas ações da empresa, assim como de todas as big techs, levantam dúvidas sobre uma possível bolha na Bolsa.
↳ No caso da Nvidia, o preço da ação em US$ 1.224 (US$ 6.490) tem embutido uma expectativa de que os lucros sejam 42 vezes maiores do que são. No caso da Apple, o mesmo indicador é de 29 vezes.
↳ Parte dos analistas aponta que esse número nas alturas indica que ambas estão caras, com poucas chances de subir.
Mais sobre a empresa: antes do boom de inteligência artificial, a Nvidia era conhecida principalmente em nichos de tecnologia, como um das principais fabricantes de placas de vídeo para videogames e programas com alta exigência de recursos gráficos. Foi fundada em 1993, na Califórnia.
Concorrência. AMD e Intel, outras empresas americanas do setor, apresentaram novos modelos de chips voltados para o mercado de inteligência artificial.
↳ Uma das apostas da AMD é ser a principal fornecedora para computadores com processamento interno de IA, já anunciados por Microsoft, HP, Lenovo e Asus. A Dell, no entanto, está do outro lado, com a Nvidia como parceira.
Para aprofundar:
Inteligência artificial deve ser usada para criatividade, não para cortar custos, diz futurista Amy Webb
IA não tem pensamentos, não importa o que você pense
R$ 1 bilhão para produzir chocolate
A Cacau Show quer ser autossuficiente em cacau e parar de depender de importações de sementes para produzir seus chocolates.
↳ Hoje, apenas 3% do cacau usado vem de produção brasileira.
↳ A empresa prevê o investimento de R$ 1 bilhão para chegar a 7.000 hectares de cacau em 10 anos.
Em 2024, a produção da Cacau Show será de 33 mil toneladas de chocolate. Em entrevista à Folha, o CEO Alexandre Costa afirma que cogita se associar a algum grupo do agronegócio para acelerar o plantio das árvores.
↳ A companhia está prospectando áreas no Espírito Santo, na Bahia e no Pará e quer encontrar um sócio no agronegócio para investir no segmento.
Preços em alta. A decisão do grupo é resultado em parte da disparada do preço internacional do cacau. Problemas de fornecimento em países da África levaram à escassez de oferta.
↳ Em abril, os preços atingiram o recorde de US$ 11,4 mil por tonelada, ultrapassando o preço do cobre, mas recuam desde então.
↳ A atuação de especuladores do mercado, que ganhavam ao apostar em altas atrás de altas, também contribuiu para os preços recordes.
Retomada. A decisão de investimento da Cacau Show reforça a recuperação pela qual o plantio do fruto passa no Brasil.
O país já foi o segundo maior produtor de cacau do mundo, quando produzia 400 toneladas por ano. Hoje, são 220. Ainda está abaixo do pico, mas com resultado em ritmo de melhora nos últimos anos.
A queda no ranking aconteceu principalmente devido à praga vassoura de bruxa no estado da Bahia. O Ministério da Agricultura tem planos de incentivo ao plantio.
Na amazônia. Hoje, a floresta amazônica, de onde o cacau é nativo, volta a ser foco dos produtores, de todos os tamanhos.
↳ As repórteres Alexa Salomão e Zanone Fraissat contam como Rondônia tem uma rota do cacau nesta reportagem.
Para aprofundar:
Cerâmicas pré-colombianas indicam as complexas origens do cacau
Comentários
Os comentários não representam a opinião do jornal; a responsabilidade é do autor da mensagem.