Contando que clientes antigos voltassem a comprar passagens, a 123Milhas e sua empresa irmã HotMilhas inflaram os balanços dos últimos dois anos ao considerar essa expectativa como ativos reais.
Em 2022, a operação de ambas em conjunto contabilizou essa possível venda futura como 53% do total de ativos das companhias (R$ 1,87 bilhão), sem a garantia de que seriam efetivadas.
Essa expectativa não era baseada em contratos, mas em projeções feitas a partir de gastos milionários da empresa em propaganda.
Os dados foram apresentados pelas próprias empresas à Justiça no processo de recuperação judicial.
Os documentos revelam que, em 2022, R$ 809 milhões dos ativos registrados pela 123Milhas, foram investimentos de marketing para formação de carteira. Ou seja: captação para o retorno do cliente. Na HotMilhas, foram R$ 194 milhões.
Ou seja, o grupo como um todo anotou como ativo mais de R$ 1 bilhão com base na expectativa de fidelização de seus clientes.
A contabilização dos ativos influi diretamente na percepção sobre a saúde financeira da empresa, já que, quanto maior o ativo, maior o patrimônio líquido da empresa.
No caso específico de 2022, os ativos sem lastro concreto representaram, para o conjunto 123/HotMilhas, 53% do total de ativos das companhias (R$ 1,87 bilhão).
Ainda segundo os balanços, essa prática começou em 2020, no caso da 123Milhas e, no ano seguinte, no caso da HotMilhas.
Em 2021, os ativos registrados nessas condições pela 123Milhas (R$ 335 milhões) representavam 76% do total. Ou seja, há dois anos, a grande maioria dos ativos já era baseada em meras expectativas.
Ao mesmo tempo, o balanço apontava um patrimônio líquido positivo de R$ 18,2 milhões. Isso significa que, se os R$ 335 milhões não tivessem sido contabilizados, a empresa já estaria tecnicamente insolvente desde aquele ano, com patrimônio negativo de mais de R$ 316 milhões.
Em 2021, a empresa chegou a escrever, nas notas explicativas das demonstrações financeiras, que projetava que clientes antigos garantiriam à empresa uma receita de R$ 459 milhões até 2024.
Entretanto, diz a companhia, "foram contabilizados apenas R$ 335 milhões, visto que o investimento em formação de carteira de empresa é constituído e limitado pelos gastos em marketing".
Regras contábeis estabelecem que isso só pode ser registrado como ativo quando a companhia tem "controle suficiente".
As mesmas regras alertam, contudo, que "a ausência de direitos legais de proteção ou de outro tipo de controle sobre as relações com os clientes ou a sua fidelidade faz com que a entidade normalmente não tenha controle suficiente sobre os benefícios econômicos previstos, gerados do relacionamento com os clientes e de sua fidelidade".
Outro lado
Por meio de sua assessoria, 123 Milhas e HotMilhas negam ter inflado os balanços, que são auditados. Informa que seguem as normas contábeis.
"Contabilizar como ativos uma carteira de clientes recorrentes é previsto em norma técnica, desde que a empresa consiga mensurar corretamente o valor de benefício econômico futuro destes clientes", disseram.
Sobre os ativos advindos de clientes antigos, ambas afirmam que "mantêm rigoroso controle de recorrência de clientes, como demonstrado em relatório de auditoria independente".
Com Diego Felix
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