Investir em título de renda fixa privado costuma dar um frio na barriga para a maioria dos investidores. Entretanto, há uma forma conhecida, embora pouco aproveitada, de ter o prêmio de título privado, mas ter uma segurança próxima de um título público. Explico quanto essa estratégia pode te ajudar a chegar mais rápido a sua independência financeira.

Um título de renda fixa representa uma promessa de pagamento por parte de um devedor que o emitiu.

Caso esse emissor seja uma entidade privada, há sempre um risco de crédito envolvido. Ou seja, a possibilidade de que por algum motivo, ele não tenha condições de pagar.

No início de 2023, a fraude das Americanas chamou a atenção de investidores sobre este receio.

Expliquei no último capítulo que a montagem de uma carteira de títulos bem diversificada e com títulos de alta qualidade de crédito pode reduzir bastante esse risco.

No entanto, muitos não gostariam de passar por qualquer desconforto de ter algum emissor não pagando.

A solução para isso é se valer de emissões bancárias, respeitando o limite do Fundo Garantidor de Crédito, o FGC.

O FGC garante os investimentos em CDBs, LCIs, LCAs, LCs e LHs até o limite de R$ 250 mil por emissor.

Com este seguro do FGC, estes títulos possuem segurança similar à de um título público. Adicionalmente, quando emitidos por bancos médios, esses títulos possuem um prêmio que os torna muito interessantes frente aos pares emitidos pelo governo federal.

É possível encontrar CDBs de bancos médios, em plataformas de distribuição, com taxas até 20% superiores à dos títulos públicos equivalentes.

Por exemplo, enquanto no Tesouro Direto, é possível aplicar em um título que vai remunerar 100% da Selic, em plataformas de corretoras, você pode investir em títulos com retorno de até 120% do CDI. Ressalto que CDI e Selic possuem o mesmo retorno.

Nos títulos referenciados ao IPCA, ocorre algo similar. O título público referenciado ao IPCA de vencimento de 2029, o Tesouro IPCA 2029 rende IPCA+6% ao ano. Nas plataformas, se encontra CDBs de mesmo prazo a IPCA+7,2% ao ano. A taxa real de 7,2% é 120% superior à taxa de 6% ao ano.

Ambos os títulos, CDB e Título Público são tributados. Portanto, eles são similares nesta questão de cobrança de IR sobre os rendimentos.

Essa diferença de 1% de juros real pode parecer pequena no curto prazo, mas é significativa em horizonte de longo prazo. Veja o exemplo.

Considere um indivíduo que poupa R$ 2 mil por mês em um CDB referenciado ao IPCA com taxa real de 7,2% ao ano. Ao fim de 30 anos, ele vai acumular o montante de R$ 2,43 milhões a valores de hoje.

O mesmo indivíduo, que faz essa poupança aplicando no título público rendendo IPCA+6% ao ano, vai acumular R$ 1,95 milhões.

Portanto, com o mesmo esforço, um CDB com garantia do FGC pode te levar mais longe.

Pensando de outra forma, com o mesmo esforço, o investidor que se aproveitou do prêmio do título privado, poderia ter acumulado o mesmo valor que o investidor do título público em menos tempo.

O investidor de título público levaria 30 anos para alcançar o mesmo valor que o investidor de CDB já tinha alcançado com 27 anos.

Portanto, sua independência financeira pode ser antecipada ou atingida com menos esforço de poupança se você se aproveitar dos prêmios de 110% a 120% nas taxas de juros existentes em títulos bancários. Mas, lembre-se que é fundamental respeitar o limite do FGC.

Michael Viriato é assessor de investimentos e sócio fundador da Casa do Investidor.

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Livro: A Jornada para sua independência Financeira

Sumário

Introdução
Entenda como você alcançará sua independência financeira
Viver de renda é o último passo da jornada para a independência financeira
Estas são as maiores dúvidas sobre a jornada para a independência

Parte 1 Construção do plano

Capítulo 1 O primeiro passo na construção do plano para a independência financeira
Capítulo 2 Como definir a taxa de retorno em seu plano para a independência?
Capítulo 3 Descubra qual patrimônio necessário para alcançar sua independência financeira
Capítulo 4 Na jornada para sua independência, não despreze a importância deste fator
Capítulo 5 Entenda as duas formas que eu apliquei para elevar minha capacidade de poupança
Capítulo 6 Se você dobra este fator, seu patrimônio pode multiplicar muito mais
Capítulo 7 Juntando os pontos para construir seu plano

Parte 2 Montando a carteira para te levar à independência financeira

Capítulo 8 Antes de realizar qualquer investimento, defina estes dois fatores
Renda Fixa
Capítulo 9 Você não deve montar uma carteira de renda se quer chegar ao patrimônio para viver de renda
Capítulo 10 Evite estes dois erros comuns a investidores de renda fixa
Capítulo 11 Na renda fixa, compensa investir em crédito privado em relação ao público?
Capítulo 12 Descubra como ganhar o prêmio da renda fixa privada, mas com baixo risco