Naturalmente, temos dificuldade de selecionar qualquer item quando nos deparamos com uma grande quantidade de alternativas. Com fundos multimercados não é diferente. Segundos dados da Anbima, existiam mais de 13 mil fundos em janeiro de 2023, divididos em oito estratégias diferentes. Então, como selecionar fundos multimercados para compor uma carteira?

Talvez você não costume fazer compras no supermercado, mas, provavelmente, já foi a um. Imagine-se no setor de sabão em pó. Existe uma grande quantidade de marcas e tipos diferentes. Como não há um processo de escolha com critérios simples, costumamos comprar a marca que já conhecemos.

Essa estratégia de seleção tem chance de dar errado quando o assunto é investimento.

Para seleção de qualquer fundo de investimentos, você precisa usar a técnica dos 5 Ps: Produto, Performance, Perspectiva, Pessoas e Processo.

Os três primeiros fatores o ajudarão a filtrar o número de alternativas. Os dois últimos fatores demandam maior profundidade. Portanto, reduzir o número de alternativas é fundamental.

Será necessária alguma ferramenta que te forneça as características quantitativas de retorno, risco, maior e menor variação em um mês, proporção de meses negativos em relação ao total, proporção de meses acima do benchmark, taxas de administração e performance, prazo de resgate, patrimônio, valor mínimo para investimento, qual a estratégia perseguida e data de início.

Estes dados formam os dois primeiros fatores, Produto e Performance. Você deve filtrar os fundos que se enquadram dentro dos critérios que você elege como aceitáveis.

Algumas perguntas a serem respondidas com os dados acima são:
1- você aceitaria um produto que perdeu 7% em um único mês?
2- qual o pior retorno mensal que te deixaria frustrado?
3- um prazo de resgate superior a 30 dias seria um problema?
4- uma volatilidade de 8% significa que em 5% dos meses o fundo pode ter retornos piores que -3,8% (= (0,08*1,65)/3,46). Você está confortável com isso?
5- qual retorno médio de longo prazo busca?
6- qual taxa de acerto procura em um gestor?
7- qual a mínima relação retorno / taxa de administração aceita?
8- qual a mínima razão entre retorno e risco seria aceitável?
9- qual a proporção máxima de retornos negativos aceita?
10- qual o tempo de existência mínimo?
11- a perspectiva para esta estratégia é adequada neste momento de mercado?

Aqui, não existe uma resposta única. Você deve filtrar aqueles que melhor se adéquam aos seus interesses.

Passado o filtro quantitativo, passa-se ao qualitativo.

O filtro qualitativo é similar a uma entrevista de emprego, mas nesse caso, você é o chefe entrevistador.

Ao investir em um fundo, você está contratando o gestor para realizar o trabalho de administrar seus recursos.

Você daria seu suado dinheiro a um aventureiro?

Lógico que não. Portanto, deve avaliar o currículo da equipe de gestão e análise.

Em seguida, é importante entrevistar ou participar de reuniões com os gestores para entender o processo de investimento destes.

O que você precisa entender aqui é como ele toma suas decisões.

Tente descobrir se existe um processo capaz de fazer com que acertos passados se repitam e erros anteriores sejam evitados.

A seleção adequada consome tempo e dedicação para continuamente acompanhar alterações ou surgimento de novas oportunidades.

Usualmente, se você fez uma boa seleção das equipes para administrar seus recursos, elas devem permanecer com você por prazos superiores a dois anos. Mas, um acompanhamento contínuo ainda é necessário.

Michael Viriato é assessor de investimentos e sócio fundador da Casa do Investidor.

Fale direto comigo no e-mail.

Siga e curta o De Grão em Grão nas redes sociais. Acompanhe as lições de investimentos no Instagram.

Livro: A Jornada para sua independência Financeira

Sumário

Introdução
Entenda como você alcançará sua independência financeira
Viver de renda é o último passo da jornada para a independência financeira
Estas são as maiores dúvidas sobre a jornada para a independência

Parte 1 Construção do plano
Capítulo 1 O primeiro passo na construção do plano para a independência financeira
Capítulo 2 Como definir a taxa de retorno em seu plano para a independência?
Capítulo 3 Descubra qual patrimônio necessário para alcançar sua independência financeira
Capítulo 4 Na jornada para sua independência, não despreze a importância deste fator
Capítulo 5 Entenda as duas formas que eu apliquei para elevar minha capacidade de poupança
Capítulo 6 Se você dobra este fator, seu patrimônio pode multiplicar muito mais
Capítulo 7 Juntando os pontos para construir seu plano

Parte 2 Montando a carteira para te levar à independência financeira
Capítulo 8 Antes de realizar qualquer investimento, defina estes dois fatores
Renda Fixa
Capítulo 9 Você não deve montar uma carteira de renda se quer chegar ao patrimônio para viver de renda
Capítulo 10 Evite estes dois erros comuns a investidores de renda fixa
Capítulo 11 Na renda fixa, compensa investir em crédito privado em relação ao público?
Capítulo 12 Descubra como ganhar o prêmio da renda fixa privada, mas com baixo risco
Capítulo 13 Esta é a forma mais simples de planejar sua independência financeira com renda fixa
Capítulo 14 Com nossas taxas de juros, descubra se compensa investir em dólar
Renda Variável
Capítulo 15 Correr risco pode acelerar sua jornada para a independência financeira
Capítulo 16 O que é e como surgiram os fundos multimercados?
Capítulo 17 Entenda como selecionar fundos multimercados
Capítulo 18 Fundos de Investimentos Imobiliários
Capítulo 19 Ações
Capítulo 20 Investimentos Alternativos
Fundos de investimentos e Previdência Privada